تراجعت أسعار الذهب العالمية خلال تعاملات يوم الثلاثاء، لكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها القياسية. يترقب المستثمرون محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وخطاب رئيسه، جيروم باول، للحصول على دلائل حول حجم تخفيضات البنك المركزي لأسعار الفائدة هذا العام. وقال استراتيجي السوق “أسعار الذهب استقرت إلى حد كبير خلال الجلسة الآسيوية، وتبدو أنها تستعيد قوتها مع محاولة المشترين الحفاظ على أعلى مستوياتها القياسية الجديدة”. وأضاف رونج: “الاتجاه الصعودي للذهب ما زال قائمًا، مما قد يدفع الأسعار نحو مستوى 2665 دولارًا من الناحية الفنية”. وفي الوقت نفسه، توقعت مذكرة من “سيتي جروب” أن تصل أسعار الذهب إلى 3 آلاف دولار للأوقية بحلول منتصف العام المقبل، مع تسجيل متوسط السعر 2550 دولارًا بنهاية عام 2025، وفقًا لوكالة “رويترز”.
و قد أظهرت أداة متابعة الفائدة على ” أن الأسواق تتوقع بنسبة 77.5% خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، بينما تشير التوقعات الأخرى إلى تيسير نقدي بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 22.5%. وشهدت أسعار الذهب ارتفاعًا بأكثر من 20% هذا العام بفضل تفاؤل المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بالإضافة إلى شراء قوي من البنوك المركزية، وطلب متزايد على المعدن كملاذ آمن في ظل التوترات في الشرق الأوسط.
و تتمتع السبائك التي لا تحمل عائد بجاذبية خاصة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. يُتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعات الثلاثة المتبقية لعام 2024. وسيراقب المتداولون عن كثب محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، الذي سيُعلن عنه يوم الأربعاء، وكذلك خطاب رئيس البنك جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، للحصول على إشارات إضافية.
توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة
وفي الوقت نفسه، حافظ الدولار الأمريكي على تواجده بالقرب من أدنى مستوى له في سبعة أشهر، مما قدم دعمًا للذهب المقوم بالدولار. وشهدت حيازات صندوق “SPDR Gold Trust”، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، ارتفاعًا إلى أعلى مستوياتها في سبعة أشهر عند 859 طنًا يوم الاثنين.
أداء الذهب أمس :ارتفعت أسعار الذهب خلال تعاملات يوم الإثنين، مدعومةً بتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مما عزز الاتجاه الصعودي الذي بدأته الأسعار في الأسابيع الأخيرة. وعند التسوية، سجلت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر ارتفاعًا بنسبة 0.15%، أي ما يعادل 3.5 دولار، ليصل السعر إلى 2541.30 دولار للأوقية، وهو المستوى القياسي الخامس هذا الشهر.
الذهب والدولار حاليًا :في الوقت الحالي، تتراجع العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.22%، ليصل السعر إلى 2535 دولارًا للأوقية، بينما تنخفض العقود الفورية للذهب بحوالي 0.26% إلى 2498 دولارًا للأوقية. ومن جهة أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% ليبلغ 101.83 نقطة.
المعادن الأخرى :انخفضت الفضة الفورية 0.4% إلى 29.36 دولارًا للأوقية. وارتفع البلاتين 0.4% إلى 957.08 دولارًا وتراجع البلاديوم 0.7% إلى 925.47 دولارًا.
أشار، إمبابي، أن ارتفاعات الذهب بالبورصة العالمية ستدفع الأسعار بالسوق المحلية، لمزيد من الارتفاعات، حتى مع استقرار سعر صرف الدولار عند المستويات الحالية، وكذلك العرض والطلب. وتوقع، إمبابي، أن تشهد أسواق الذهب مستويات تاريخية جديدة، في حالة تحرك الدولار، وزيادة الطلب، حيث يزداد إقبال المستهلكين مع ارتفاع الأسعار. وفي مذكرة يوم الجمعة، رفع كوميرز بنك للأبحاث توقعاته بشأن الذهب، متوقعًا خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاث مرات بحلول نهاية هذا العام وثلاث مرات أخرى في النصف الأول من عام 2025، وبشكل عام، فإن هذا يعني خفضين أكثر مما كان متوقعا في السابق.
البنوك المركزية مصدرًا رئيسيًا للطلب على الذهب
كانت البنوك المركزية مصدرًا رئيسيًا للطلب على الذهب حيث تتطلع دول مثل الصين وتركيا والهند إلى تنويع احتياطياتها بعيدًا عن الدولار الأمريكي، خاصة منذ شهدنا تجميد الغرب لأصول روسيا بالدولار في أعقاب غزوها لأوكرانيا. ووفقًا لتقديرات جي بي مورجان، اشترت البنوك المركزية أكثر من 1000 طن من الذهب العام الماضي، انطلق بنك الشعب الصيني في جولة شراء استمرت 18 شهرًا، وهي أطول سلسلة من عمليات الشراء على الإطلاق، والتي انتهت أخيرًا في مايو، وفي يونيو، عزز البنك المركزي الهندي احتياطياته من الذهب بأكبر قدر في ما يقرب من عامين. وفي غضون ذلك، لا تزال المخاوف قائمة بشأن الركود المحتمل، والذي من شأنه أن يدفع الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب ويجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على إجراء تخفيضات في أسعار الفائدة. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري أمس الاثنين إن المناقشة حول خفض سعر الفائدة المحتمل في سبتمبر مناسبة لأن ميزان المخاطر تحول أكثر نحو سوق العمل.
من جانبه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إن أسعار الفائدة الحالية تعتبر مشددة للغاية، مشيراً إلى أنه أصبح أكثر قلقا بشأن بيانات الوظائف المخيبة للآمال، ولذلك يجب على مسؤولي البنك المركزي توخي الحذر بشأن إبقاء السياسة النقدية التقييدية في مكانها لفترة أطول من اللازم. علاوة على ذلك، قللت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي من المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي حاد في الولايات المتحدة، رغم أنها قالت إن البنك المركزي الأمريكي يحتاج إلى اتباع نهج تدريجي نحو خفض تكاليف الاقتراض. في حين قلص المشاركون في السوق رهاناتهم على تخفيف السياسة النقدية بشكل أكثر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن خفف تقرير مبيعات التجزئة المتفائل لشهر يوليو الذي صدر الأسبوع الماضي المخاوف بشأن الركود المحتمل في أكبر اقتصاد في العالم.
