ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) قليلاً، ليتداول عند حوالي 2935 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، ويحمل أوراقًا جيدة لإغلاق هذا الأسبوع بأعلى مستوى على الإطلاق ومكاسب قوية. يأتي الارتفاع الأخير بعد أن وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الأمر التنفيذي للرسوم الجمركية المتبادلة يوم الخميس. وعلى الرغم من أن الأمر سيستغرق أسابيع قبل تنفيذ الرسوم الجمركية، فإن المستثمرين لا يخاطرون بأي شيء ويضعون أموالهم في الملاذ الآمن الذهب.
وفي الوقت نفسه، أضاف الذهب دعمًا آخر إلى ارتفاعه، مع ضعف الدولار الأمريكي ومؤشر الدولار الأمريكي بشكل عام. يفقد الدولار الأمريكي قوته لأن الرسوم الجمركية المتبادلة للرئيس ترامب تحتاج إلى أسابيع أو أشهر قبل التنفيذ. وهذا يفتح نافذة الفرصة للمفاوضات.
وبالتالي، لا توجد رحلة فورية إلى ملاذ آمن على خلفية أي إعلان أو توقيع أمر تنفيذي من قبل الرئيس الأمريكي.
من المقرر أن يصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق قبل نهاية الأسبوع. وإذا استمر هذا الاتجاه، فسيكون من الصعب محاربته. ومع ذلك، فإن التحول الإيجابي في الجغرافيا السياسية قد يحرك الإبرة ولا يبرر ارتفاع سعر الذهب بعد الآن.
مستوى الدعم الأول يوم الجمعة هو 2919 دولارًا، وهو نقطة المحور اليومية. ومن هناك، يقف دعم S1 عند 2909 دولارًا. وفي الأسفل، يجب أن يعمل دعم S2 عند 2890 دولارًا كحماية ويمنع أي انخفاضات إضافية إلى المستوى الأكثر أهمية 2790 دولارًا (31 أكتوبر 2024، أعلى مستوى).
على الجانب الإيجابي، فإن مقاومة R1 عند 2938 دولارًا هي المستوى الأول الذي يجب استرداده.
تليها مقاومة R2 عند 2948 دولارًا. وفي حالة استمرار الارتفاع، سيتم اختبار الرقم الكبير 2950 دولارًا للكسر إلى الجانب الصعودي. وفي الأعلى، قد يكون المستوى النفسي 3000 دولار هو التالي.
سعر الذهب والفضة يرتفع وسط ترقب بيانات اقتصاديه
واصلت أسعار الذهب (XAU/USD) سلسلة صعودها ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 2933 دولارًا مع تدافع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن وسط مخاوف متصاعدة بشأن التعريفات الجمركية. اكتسب المعدن قوة بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب عن تعريفات متبادلة محتملة، مما أثار مخاوف من نزاع تجاري عالمي.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر يناير بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات وعزز الضغوط التضخمية. وفي الوقت نفسه، ضعف الدولار الأمريكي للجلسة الرابعة على التوالي، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.
ومع ذلك، فإن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة قد يحد من المزيد من المكاسب. أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن تعديلات أسعار الفائدة لن تأتي إلا مع وجود أدلة أكثر وضوحًا على تباطؤ التضخم.
ارتفاع الفضة مع نمو الطلب على أصول الملاذ الآمن
ارتفعت الفضة (XAG/USD) إلى 32.93 دولارًا، بدعم من ضعف الدولار وانخفاض عائدات الخزانة. ارتفع المعدن بنحو 5٪ هذا الشهر، مدفوعًا بالطلب المتزايد على أصول الملاذ الآمن والاستهلاك الصناعي القوي. يواصل قطاع الطاقة المتجددة تعزيز الطلب على الفضة، وخاصة لإنتاج الألواح الشمسية.
على الرغم من الزخم الصعودي، قد تواجه أسعار الفضة مقاومة إذا حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على إضعاف جاذبية الأصول غير العائدة مثل الفضة.
البيانات الاقتصادية والسياسات التجارية تبقي الأسواق متوترة
يراقب المستثمرون عن كثب تقرير مبيعات التجزئة الأمريكي القادم، والذي قد يؤثر على مسار الدولار. قد تعزز القراءة الأقوى من المتوقع الدولار الأمريكي، مما يضغط على أسعار الذهب والفضة. وفي الوقت نفسه، انخفضت طلبات البطالة الأولية إلى 213000، مما يشير إلى سوق عمل مرنة تدعم نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر.
التوقعات قصيرة الأجل
تظل أسعار الذهب صعودية فوق 2923 دولارًا، بدعم من مخاوف التعريفات الجمركية وبيانات التضخم. المقاومة عند مستوى 2,950 دولار؛ راقب التقلبات مع بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القادمة.
سعر الذهب يسجل مستويات قياسية وسط مخاوف اقتصادية
ارتفعت أسعار الذهب العالمية إلى مستويات قياسية جديدة وسط مخاوف من الحرب التجارية، مما دفع الأسعار المحلية إلى تجاوز ذروة العام الماضي.
في 6 فبراير، ارتفعت أسعار الذهب العالمية الفورية بأكثر من 20 دولارًا للأوقية خلال جلسة التداول.
لتصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2882 دولارًا للأوقية. ثم تراجع السعر قليلاً لكنه ظل فوق مستوى 2870 دولارًا للأوقية.
يتوقع هينج كون هاو، رئيس استراتيجية السوق في بنك UOB سنغافورة، أن تظل أسعار الذهب قوية، مشيرًا إلى الطلب القوي على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المتزايدة.
وقال: “ستستمر العوامل الجيوسياسية مثل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتحولات سلاسل التوريد العالمية في التأثير على أسعار الذهب. ويتجه المستثمرون الباحثون عن أصول الملاذ الآمن بشكل متزايد إلى الذهب”.
إن الفرص لا تزال قوية في مجال الذهب في بورصة ASX حتى مع ارتفاع التقييمات، مما يزيد من احتمالية أن يأتي المغيرون الدوليون بحثًا عن عمليات استحواذ في بورصة ASX.
بلغ الطلب العالمي على الذهب مستويات قياسية مرتفعة وسط مخاوف المستثمرين المتزايدة بشأن عدم الاستقرار العالمي المحتمل. وارتفع الطلب العالمي بنسبة 1% في عام 2024، ليصل إلى أعلى مستوى قياسي عند 4974.5 طن.
مدفوعًا بارتفاع الاستثمارات وعمليات الشراء من جانب البنوك المركزية. كما ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 27%، مسجلة أكبر زيادة سنوية منذ عام 2010، حيث عززت حالة عدم اليقين الاقتصادي وانخفاض أسعار الفائدة الطلب.
وفقًا لتقرير اتجاهات الطلب على الذهب الصادر عن مجلس الذهب العالمي لعام 2024، والذي صدر في 5 فبراير.
وعزا لويز ستريت، كبير المحللين في مجلس الذهب العالمي.
هذا الاتجاه إلى بداية دورات خفض أسعار الفائدة من قبل العديد من البنوك المركزية وتصاعد عدم الاستقرار الجيوسياسي، بما في ذلك الانتخابات الرئاسية الأمريكية والتوترات في الشرق الأوسط.
التوقعات لأسعار الذهب: إمكانية تجاوز 3000 دولار
لا تسأل نفسك ما إذا كان الذهب يستطيع أن يكسر حاجز 3000 دولار أميركي للأوقية، بل اسأل نفسك ما إذا كان يستطيع أن يتجاوز حاجز 3600 دولار أميركي. وهذا يقترب من 5700 دولار أسترالي بسعر الصرف الحالي – وسوف تحب أن ترى ذلك.
هذا هو النداء الجريء من مدير صندوق الذهب الرائد كاميرون جود، منتقي الأسهم في مجموعة فيكتور سمورجون والذي يعتقد أن طفرة السبائك لا تزال أمامها طريق طويل.
مع دورها كتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي الكلي – وهناك الكثير من ذلك مع ريشة دونالد ترامب التي لا تزال مبللة من أمره التنفيذي رقم 400000 – يوصي جود بالاحتفاظ بنسبة 5-10٪ من المحفظة في سوق الذهب.
إن الخطر الرئيسي الناشئ، إلى جانب عدم اليقين المذكور أعلاه، هو الركود التضخمي. من الجدير بالذكر أن الذهب قد زاد متوسط أسعاره بنحو 30٪ في فترات الركود التضخمي.
وهو ما يعني سعرًا يبلغ حوالي 3600 دولار أميركي للأوقية. “يتفق معظم خبراء الاقتصاد على أن التعريفات التجارية الأمريكية تزيد من خطر ارتفاع التضخم وارتفاع البطالة وانكماش النمو الاقتصادي هذا العام أو العام المقبل.
في هذه البيئة، يمكن للذهب أن يحقق عوائد أكثر استقرارًا وربما أقوى من أسواق الأسهم التقليدية. يظل الذهب هو الأصل العالمي الوحيد الذي لديه ارتباط منخفض بالأصول الخطرة.
ولا توجد مخاطر خارجية أو جيوسياسية، وتقلبات منخفضة نسبيًا، وسوق عميقة وسائلة. قد يرى أداء الذهب في أوقات عدم اليقين أو الأزمات أنه يدفع نحو 3600 دولار أمريكي.”
حققت استراتيجية الذهب لشركة VSG، وهي واحدة من سبعة ركائز للمحفظة، صافي 13.3٪ في يناير و32.8٪ على مدار السنة المالية حتى الآن.
وهو ما يفوق بكثير عائد صندوق Van Eck لتعدين الذهب بنسبة 14.8٪ ومكسب سعر الذهب بالدولار الأمريكي بنسبة ~20٪.
