قال كارستن فريتش، محلل السلع الأساسية في كومرتس بنك، إن سعر الذهب تعرض لضغوط في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات مباشرة، حيث انخفض بأكثر من 3% إلى 2650 دولار للأوقية.
ومن المرجح أن تزيد سياسات ترامب من مخاطر التضخم
من أعلى مستوى قياسي في الأسبوع الماضي، انخفض الذهب بنحو 140 دولار. وكان سبب ضغوط البيع هو الدولار الأمريكي الأقوى بشكل ملحوظ والارتفاع الحاد في عائدات السندات الأمريكية. في الأسابيع السابقة، لم يكن أي من هذه العوامل عائقًا للذهب. ومع ذلك، يبدو أن مدى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وارتفاع العائدات كان قويًا جدًا هذه المرة بحيث لا يمكن تجاهله من قبل الذهب.”
بالإضافة إلى ذلك، اكتسب الذهب إمكانات تصحيح كبيرة بسبب الزيادة القوية في الأسعار في الأسابيع السابقة.
والتي لم تكن تستند إلى تغيير في توقعات أسعار الفائدة. ويبدو أن بعض المشاركين في السوق استغلوا هذا كفرصة لإغلاق المراكز. ويمكن ملاحظة ذلك، على سبيل المثال، من التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والتي لوحظت لبضعة أيام.”
ومع ذلك، لا نتوقع أن يستمر ضعف أسعار الذهب لفترة طويلة.
كما يظهر من التعافي الذي شهدناه أمس إلى ما يزيد قليلاً عن 2700 دولار. ولا يزال خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس أمس واحتمالات المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة تصب في صالح الذهب. وبالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تؤدي سياسات ترامب إلى زيادة مخاطر التضخم.
ولهذا السبب من المرجح أن يظل الطلب على الذهب كتحوط ضد التضخم”.
تتجه أسعار الذهب إلى خسارة أسبوعية حيث تضرر المعدن الأصفر من ارتفاع الدولار بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024.
الذهب ينخفض 0.4% بسبب توقعات ترامب بعد فوزه
واصل الذهب مساره الهبوطي يوم الجمعة، بعد يوم من الخسائر أمس.
حيث انخفض بنسبة 0.4٪ في التعاملات الصباحية في أوروبا إلى 2694 دولارًا للأوقية.
وعزا المحللون الضعف إلى قوة الدولار والتكهنات حول ما قد يعنيه مصطلح ترامب للجيوسياسية. يمكن إلقاء اللوم في الكثير من عمليات البيع على الدولار الأمريكي الذي ارتفع بعد الأخبار”.
“ويمكن إلقاء اللوم في هذا بدوره على الارتفاع الحاد في عائدات السندات حيث خشي المستثمرون من أن تؤدي التعريفات الجمركية وتخفيضات الضرائب التي وعد بها ترامب إلى عودة التضخم. ومنذ ذلك الحين، تراجعت عائدات الدولار والسندات إلى مستويات أكثر معقولية. ساعد هذا الذهب في العثور على أرضية ووضع القليل من الارتفاع أمس”. وفي الوقت نفسه، أشار محللون آخرون إلى احتمال قيام المتداولين بحجز الأرباح بعد ارتفاع قوي.
وقال نعيم أسلم، كبير مسؤولي الاستثمار في زاي كابيتال: “أسعار الذهب في طريقها لتسجيل أول أسبوع لها منذ أكثر من أربعة أسابيع في المنطقة السلبية.
وهو ما يظهر أن المتداولين بدأوا في جني أرباحهم”.
وأضاف: “في الوقت نفسه، من المهم أن نضع في الاعتبار أن هناك اتجاهًا صعوديًا قويًا لأسعار الذهب.
مما يعني أن أي تراجع في أسعار الذهب يجعل المعدن الأصفر أكثر جاذبية بين صائدي الصفقات.
مما يعني أننا قد لا نشهد أي تراجع كبير في سعر المعدن الأصفر”.
“الانزلاق الأخير في أسعار الذهب يرجع إلى حد كبير إلى قوة الدولار الأمريكي.
مدعومًا بتوقعات المستثمرين بأن السياسات الاقتصادية في عهد الرئيس السابق دونالد ترامب قد تحفز النمو والتضخم”.
ومن المقرر أن تخسر أسعار الذهب في بورصة كومكس أكثر من 2٪ منذ إغلاق الأسبوع الماضي حيث تتداول الأسعار دون مستوى 2700 دولار للأوقية يوم الجمعة.
تدفقات قياسية إلى البيتكوين تتجاوز الذهب في AUM
تسلط التدفقات القياسية إلى الأصول الرقمية الضوء على تحول اهتمام المستثمرين عن الأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب. تجاوز صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock نظيره من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
iShares Gold Trust (IAU)، في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). جمعت IBIT حوالي 33.1 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، متجاوزة IAU.
التي تحتفظ حاليًا بحوالي 32.9 مليار دولار من الأصول.
جمعت IBIT، التي تم إطلاقها في أوائل عام 2024، أكثر من 10 مليارات دولار من الأصول خلال أول شهرين من التداول.
وهو إنجاز استغرق أول صندوق استثمار متداول في الذهب حوالي عامين لتحقيقه.
وفقًا للبيانات التي تتبعها شركة Farside Investors، سجلت IBIT أكثر من 27 مليار دولار من التدفقات الصافية منذ إطلاقها.
مع إضافة رقم قياسي بلغ 1.1 مليار دولار في يوم واحد في 7 نوفمبر.
ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن مع تحول تركيز المتداولين إلى اجتماع المؤتمر الشعبي الوطني الصيني.
يمكن أن يُعزى الارتفاع في أصول IBIT إلى عدة عوامل، بما في ذلك الطلب القوي من المستثمرين الأفراد والمؤسسات. كما أدى الارتفاع الأخير في أسعار البيتكوين إلى تغذية هذا النمو؛ أظهرت بيانات CoinGecko أن عملة البيتكوين سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 76800 دولار أمس.
إن ارتفاع قيمة الدولار يجعل السلع الأساسية المسعرة بالعملة الخضراء أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب.
وهو ما يحد من الطلب ويدفع الأسعار إلى الانخفاض.
إن نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب جدير بالملاحظة بشكل خاص لأن الذهب كان بمثابة أصل ملاذ آمن تاريخيًا. يشير الاهتمام المتزايد بعملة البيتكوين إلى تحول في المشاعر حيث يعتبر المزيد من الأفراد والمؤسسات الأصل المشفر الرائد بديلاً أو مكملاً للأصول التقليدية مثل الذهب.
