تعرض سعر الذهب لضغوط في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات مباشرة، وسجل أكبر خسارة أسبوعية له منذ نهاية مايو، مع انخفاض بنحو 2٪، وفقًا لمحلل السلع الأساسية في كومرتس بنك كارستن فريتش.
يستمر سعر الذهب في الانخفاض
“أمس، انخفض السعر بشكل حاد مرة أخرى ويستمر في الانخفاض اليوم. في الصباح، انزلق الذهب إلى ما دون مستوى 2600 دولار للأوقية. من أعلى مستوى قياسي له في نهاية أكتوبر، انخفض الذهب بنحو 200 دولار. كان سبب ضغوط البيع هو الدولار الأمريكي الأقوى بشكل ملحوظ والارتفاع الحاد في عائدات السندات الأمريكية. بالأمس، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي المرجح بالتجارة إلى أعلى مستوى له منذ بداية يوليو. ”
“كما سجل العائد الأمريكي لمدة 10 سنوات أعلى مستوى له في أربعة أشهر في اليوم التالي للانتخابات. من المرجح أن تؤدي التعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب إلى ارتفاع التضخم.
مما يجعل المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر صعوبة. “لقد رفع خبراء الاقتصاد لدينا توقعاتهم لقاع أسعار الفائدة الرئيسية في الولايات المتحدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4%. وهذا يعني أنه لا ينبغي أن يكون هناك سوى خفضين آخرين لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما بعد الخفض المتوقع لأسعار الفائدة في ديسمبر.”
“في الأسابيع التي سبقت الانتخابات، ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ بالفعل تحسبًا لفوز ترامب. ومع ذلك، لم يمنع هذا سعر الذهب من الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة. ويبدو أن المشاركين في السوق يتصرفون بعد الانتخابات وفقًا لمبدأ “اشترِ الشائعة وبع الحقيقة”.
الآن أصبح المزيد من الذهب متاحاً للأسر الخاصة وبناءً على ذلك، ظلت احتياطيات بنك الشعب الصيني من الذهب دون تغيير للشهر السادس على التوالي عند 72.8 مليون أوقية أو 2264 طناً. وتسبب نقص الاهتمام بالشراء من جانب بنك الشعب الصيني في انخفاض مشتريات البنك المركزي من الذهب إلى 186 طناً في الربع الثالث.
الذهب يحافظ على دعم عند 2600 دولار مع بحث عن القيمة
يبدو أن سوق الذهب قد شهد بعض الدعم عند مستوى 2600 دولار الحاسم خلال الساعات الأولى من صباح الثلاثاء. هذه منطقة كانت مهمة في الماضي القريب ويجب أن تستمر في ذلك. ولهذا السبب، أراقب هذه السوق عن كثب خلال الأيام القليلة القادمة.
لقد تحدت أسواق الذهب مستوى 2600 دولار، وهي المنطقة التي تعد بالطبع رقمًا نفسيًا كبيرًا مهمًا.
ولكنها أيضًا منطقة كانت مهمة عدة مرات في الماضي. مع ذلك، أعتقد أننا لدينا موقف حيث سيستمر المشترون في النظر إلى الذهب عند الانخفاضات على أنه يقدم قيمة. وبالطبع، ربما انخفض سعر الذهب قليلاً خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك بسبب المشاكل الجيوسياسية التي بدأت في التباطؤ قليلاً. مع ذلك، أعتقد أنه في هذه المرحلة، ستستمر السوق في رؤية الكثير من البحث عن القيمة وربما الخوف من تفويت الفرصة.
يمكن أن يكون الخوف من تفويت الفرصة في سوق الذهب وحشي للغاية، لكن سيتعين علينا الانتظار لنرى كيف ستسير الأمور. على أية حال، لا أرغب على الإطلاق في بيع هذه السوق. وبصراحة تامة، هناك أسباب كثيرة للغاية لارتفاع أسعار الذهب. ومن بين هذه الأسباب أن البنوك المركزية ستستمر في خسارة بعض سياستها النقدية. وبطبيعة الحال، في الحديث عن البنوك المركزية، هناك العديد من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من كبار المشترين للذهب.
لذا، وفي ظل هذه الحال، أعتقد أنه يتعين علينا النظر إلى هذا الأمر من منظور سوق ستستمر في تقديم الفرص في كل مرة تتراجع فيها حتى تتغير الأساسيات. وفي الوقت الحالي، لا تقترب الأساسيات بأي حال من تغيير الإجراءات الإجمالية في هذه السوق في أي وقت قريب.
تحتاج الصين إلى استيراد كميات أقل من الذهب. فقد انخفضت واردات الصين من الذهب عبر سويسرا بنسبة 13% على أساس سنوي بعد تسعة أشهر.
صناديق الذهب المتداولة تشهد تدفقات صافية إيجابية
سجلت صناديق الذهب المتداولة في البورصة تدفقات صافية للشهر السادس على التوالي في أكتوبر، كما لاحظ كارستن فريتش، محلل السلع الأساسية في كوميرز بنك.
صناديق الذهب المتداولة في البورصة تشهد تدفقات صافية للشهر السادس على التوالي
وفقًا لمجلس الذهب العالمي، بلغت هذه التدفقات 43 طنًا. وهذا يعني أن ما يقرب من 164 طنًا من الذهب تدفقت إلى صناديق الذهب المتداولة في البورصة منذ مايو وللمرة الأولى هذا العام.
كانت حيازات صناديق الذهب المتداولة في البورصة أعلى أيضًا مما كانت عليه في نهاية عام 2023، مما يعني أن التدفقات الصافية الخارجة في الأشهر الأربعة الأولى من العام كانت أكثر من معكوسة.”
“في أكتوبر، كانت هناك تدفقات صافية داخلة في أمريكا الشمالية (30 طنًا) وآسيا (23 طنًا) ، ولكن كانت هناك تدفقات صافية خارجة في أوروبا (11 طنًا). ووفقًا لمجلس الذهب العالمي.
كانت التدفقات الداخلة في أمريكا الشمالية ترجع بشكل خاص إلى حالة عدم اليقين في الفترة التي سبقت الانتخابات الأمريكية. حدثت التدفقات الداخلة في آسيا إلى حد كبير في الصين، حيث أبلغ مجلس الذهب العالمي عن تدفق قياسي داخلة لمدة شهر.”
ومن الجدير بالملاحظة أيضًا أن الطلب التقليدي على الذهب في المجوهرات والسبائك والعملات المعدنية في الصين كان ضعيفًا مؤخرًا. ومع ذلك ، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان التحول في الطلب على الذهب نحو صناديق الاستثمار المتداولة سيستمر. كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا واسعة النطاق في جميع الأسواق الرئيسية. ويعزو مجلس الذهب العالمي هذا إلى ارتفاع العائدات وضعف العملات المحلية.”
بنك الشعب الصيني يحافظ على احتياطيات الذهب دون تغيير
لم يشتر بنك الشعب الصيني أي ذهب في أكتوبر أيضاً، وفقاً للبيانات التي نشرت يوم الخميس الماضي، كما لاحظ كارستن فريتش، محلل السلع الأساسية في كوميرز بنك.
