ارتفعت أسعار الذهب قرب مستويات قياسية مرتفعة يوم الأربعاء، مدفوعة بتوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط، في حين تحول الضوء إلى بيانات التضخم في الولايات المتحدة.
ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.4% إلى 2474.04 دولار للأوقية وهو ما يقل قليلا عن أعلى مستوى قياسي بلغ 2483.60 دولار الذي سجله الشهر الماضي. وصعدت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.2% إلى 2513.20 دولار.
أظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة زادت بأقل من المتوقع في يوليو تموز، قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن ترتفع أسعار المستهلك 0.2% على أساس شهري في يوليو تموز، مع تباطؤ التضخم الأساسي على أساس سنوي قليلا إلى 3.2%.
إنه إذا أكدت البيانات تباطؤ نمو الأسعار في الولايات المتحدة، فإن الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر ستزيد ومن المحتمل جدًا أن يصل سعر الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق. تشهد الأسواق حاليًا فرصة بنسبة 55.5٪ لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر،
يُعتبر السبائك تقليديًا بمثابة تحوط ضد المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية، كما تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصل. هناك اعتقاد أن المؤشرات الاقتصادية ستستمر في دفع المستثمرين الغربيين نحو أصل الذهب
. ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.3% إلى 27.92 دولار وارتفع البلاتين بنسبة 0.7% إلى 942.65 دولار. وزاد البلاديوم بنسبة 0.5% إلى 943.58 دولار. اعتبارًا من يوم الأربعاء، كان المتداولون يضعون في الحسبان خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من تباين الآراء حول حجمها.
حركة أسعار الذهب وتأثير توقعات مؤشر أسعار المستهلك وبنك الاحتياطي الفيدرالي
ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء، لتقترب من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,483.74 دولار، حيث يتطلع المتداولون إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، متوقعين أن يعزز من حجة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. تشير الحركة الصعودية إلى أن المستثمرين لا يتوقعون أن تقدم بيانات مؤشر أسعار المستهلك أي مخاطر هبوطية كبيرة. ومع ذلك، مع تداول الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، يظل الذهب عُرضة للخطر إذا انحرف تقرير التضخم بشكل حاد عن التوقعات.
يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 2473.57 دولارًا، بارتفاع 8.52 دولارًا أو +0.35%.
يراقب المستثمرون عن كثب أرقام مؤشر أسعار المستهلك للحصول على رؤى حول سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% على أساس شهري و3.2% على أساس سنوي. تزايدت المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي مؤخرًا، حيث تساءل بعض المشاركين في السوق عما إذا كان ينبغي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ بالفعل في خفض أسعار الفائدة. اعتبارًا من يوم الأربعاء، كان المتداولون يضعون في الحسبان خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من تباين الآراء حول حجمها.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بعد اجتماعه في يوليو، لكنه ألمح إلى أن الخفض قد يكون على الطاولة اعتمادًا على البيانات الاقتصادية الواردة. يعكس التسعير الحالي للسوق فرصة بنسبة 52.5٪ لخفض 50 نقطة أساس في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool. انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية، التي تميل إلى التحرك بشكل عكسي مع أسعار الذهب، بشكل طفيف يوم الأربعاء حيث استوعب المستثمرون تداعيات إصدار مؤشر أسعار المستهلك القادم.
توقعات صعودية لأسعار الذهب مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتدخل البنوك المركزية
تعززت جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن بسبب التوترات المستمرة في الشرق الأوسط. أدى تهديد إيران بالانتقام في أعقاب وفاة زعيم حماس إلى زيادة المخاوف من صراع أوسع نطاقًا، مما دفع الطلب على الذهب. أي تصعيد في المنطقة قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع، مع إمكانية وصول الذهب إلى مستويات قياسية جديدة إذا اقترن بإشارات حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات السوق: توقعات صعودية للذهب
نظرًا للبيئة السوقية الحالية – والتي تتميز بتوقعات خفض أسعار الفائدة، وتباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، والمخاطر الجيوسياسية المستمرة – فمن المرجح أن تستمر أسعار الذهب في اتجاهها الصعودي. يجب على المتداولين مراقبة ارتفاع محتمل على الإطلاق في الأمد القريب، خاصة إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك تدعم الحجة لصالح خفض كبير في أسعار الفائدة الأمريكية.
تستمر أسواق الذهب في رؤية المشترين عند كل انخفاض في الوقت الحالي، وتركز السوق الآن على المقاومة الهائلة التي رأيناها سابقًا. ومع ذلك، هناك الكثير من الأسباب للاعتقاد بأن هذا السوق سيرتفع في النهاية.
وعلاوة على ذلك، تبذل البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم قصارى جهدها لمنع الأسواق من الانهيار من خلال خفض أسعار الفائدة، وبالطبع تخفيف السياسة النقدية بشكل عام. وكان مؤشر أسعار المستهلك في بريطانيا العظمى أقل قليلا من المتوقع في وقت مبكر من الجلسة. ورغم أن هذا لا يرتبط بشكل مباشر بالذهب، فإنه يشير إلى أنه من المرجح أن يبدأ الانخفاض في منطقة أخرى من العالم.
هناك اعتقاد أن هذا في حد ذاته ربما يستمر في دفع الذهب إلى الارتفاع. وبصراحة تامة، من المؤكد أن أكبر بنك مركزي في العالم، بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، لذا فإن السوق تحاول استباق ذلك، وبالتالي أعتقد أننا سنستمر في رؤية الكثير من الاهتمام بهذا السوق في المستقبل. في الواقع، لا أرى حقًا سيناريو حيث أكون بائعًا.
