تأثير مؤشر أسعار المستهلك على الأسواق المالية والاقتصاد

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متوسط ​​التغير في أسعار سلة السلع والخدمات مع مرور الوقت. غالبًا ما يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري ويتم مراقبته عن كثب من قبل المشاركين في السوق، بما في ذلك المستثمرين والاقتصاديين وصانعي السياسات، لأنه يوفر نظرة ثاقبة للضغوط التضخمية داخل الاقتصاد.

يمثل رقم مؤشر أسعار المستهلكين الشهري النسبة المئوية للتغير في مؤشر أسعار المستهلكين من شهر إلى آخر. وهو مؤشر اقتصادي مهم يمكن أن يكون له تأثير كبير على الأسواق المالية. وإليك كيف يمكن أن يؤثر مؤشر أسعار المستهلكين الشهري على الأسواق المختلفة:

أسعار الفائدة: تقوم البنوك المركزية، مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، بمراقبة مستويات التضخم عن كثب لتحديد السياسة النقدية. إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك زيادة أعلى من المتوقع في الأسعار، فقد يشير ذلك إلى ارتفاع الضغوط التضخمية.

سوق السندات: يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية للاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات. عندما يشير مؤشر أسعار المستهلك الشهري إلى ارتفاع التضخم، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض حيث يطالب المستثمرون بعوائد أعلى للتعويض عن تآكل قيمة التدفقات النقدية المستقبلية.

سوق الأوراق المالية: يمكن أن يؤثر مؤشر أسعار المستهلك الشهري على معنويات المستثمرين وتوقعات السوق. قد تؤدي توقعات التضخم المرتفعة إلى مخاوف بشأن زيادة تكاليف الإنتاج، وانخفاض أرباح الشركات، والارتفاع المحتمل في أسعار الفائدة في المستقبل. وهذا يمكن أن يؤثر سلبا على أسعار الأسهم، وخاصة في القطاعات الأكثر حساسية للتضخم، مثل تقديرات المستهلك والطاقة والمواد.

سوق العملات: تتأثر قيم العملات بعوامل اقتصادية مختلفة، بما في ذلك التضخم. إذا أشار مؤشر أسعار المستهلك الشهري إلى ارتفاع التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى توقعات بعملة أقوى على المدى القصير. ومع ذلك، إذا ارتفع التضخم بشكل كبير، فقد يدفع ذلك البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي يمكن أن يجذب الاستثمار الأجنبي ويحتمل أن يعزز العملة.

تأثيرات مؤشر أسعار المستهلك على سوق الأسهم ومعنويات المستثمرين

يمكن أن يكون للتغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من شهر لآخر تأثيرات مختلفة على سوق الأسهم. ويعتمد التأثير المحدد على حجم التغيير وتوقعات السوق والعوامل المتزامنة الأخرى. فيما يلي بعض الطرق العامة التي يمكن أن تؤثر بها التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك الشهري على سوق الأسهم:

توقعات التضخم: يوفر مؤشر أسعار المستهلك شهريًا نظرة ثاقبة للضغوط التضخمية داخل الاقتصاد. إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك زيادة أعلى من المتوقع في الأسعار، فقد يثير ذلك مخاوف بشأن مستويات التضخم المستقبلية. ويمكن أن يؤدي هذا إلى تأثير سلبي على سوق الأوراق المالية، خاصة إذا توقع المستثمرون أن ارتفاع التضخم قد يؤدي إلى تآكل أرباح الشركات، وتقليل القوة الشرائية للمستهلكين، وربما يؤدي إلى تشديد السياسة النقدية.

أداء القطاع: يمكن أن تتأثر القطاعات المختلفة في سوق الأوراق المالية بشكل مختلف بالتغيرات في مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا. وقد تشهد القطاعات الأكثر حساسية للتضخم، مثل القطاع الاستهلاكي التقديري والطاقة والمواد، تأثيرًا أكبر. على سبيل المثال، قد تواجه الشركات التقديرية الاستهلاكية تحديات إذا أدى ارتفاع الأسعار إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي. وعلى العكس من ذلك، قد تستفيد شركات الطاقة والمواد من ارتفاع أسعار السلع الأساسية بسبب التضخم.

معنويات المستثمرين: يراقب المشاركون في السوق عن كثب مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك الشهري للحصول على أدلة حول الصحة العامة للاقتصاد. يمكن أن تؤثر المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات مؤشر أسعار المستهلك على معنويات المستثمرين وثقة السوق. وقد تؤدي الزيادة الأعلى من المتوقع في الأسعار إلى مخاوف بشأن استدامة النمو الاقتصادي، مما قد يؤدي إلى سلوك حذر للمستثمرين وربما يؤدي إلى إضعاف أداء سوق الأوراق المالية.

من المهم ملاحظة أن سوق الأوراق المالية يتأثر بعوامل متعددة، بما في ذلك مؤشرات الاقتصاد الكلي وأرباح الشركات والأحداث الجيوسياسية ومعنويات المستثمرين. ولذلك، فإن تأثير التغيرات في مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا على سوق الأسهم يمكن أن يكون معقدًا وقد يختلف اعتمادًا على الظروف الاقتصادية السائدة وديناميكيات السوق في ذلك الوقت.

تأثير بيانات التضخم الأمريكية على السياسة النقدية والأسواق المالية يتزايد

يقول أحد الاقتصاديين إن بيانات التضخم الأمريكية الواردة يمكن أن تدفع البنك المركزي الأمريكي إلى خفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر، مع ضعف سوق العمل مما يضيف إلحاحًا جديدًا لصانعي القرار السياسي.

إن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأميركي “يرون أن المخاطر التي تهدد ولايتهم أصبحت في الواقع في توازن أفضل بكثير الآن”. وتأتي تعليقات كلارك بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادة أمام الكونجرس يوم الثلاثاء إنه تم إحراز “تقدم كبير” نحو التغلب على أسوأ ارتفاع في التضخم منذ أربعة عقود.

“فيما يتعلق بالتضخم وحده، ربما يكون لدى (الاحتياطي الفيدرالي) الثقة في إمكانية خفضه بحلول سبتمبر. وقال كلارك لـBNN بلومبرج، خلال مقابلة يوم الثلاثاء: “لكن مع ارتفاع معدل البطالة، ربما يريدون الوصول إلى ذلك في أقرب وقت ممكن”.

وذكرت أيضًا التمييز بين سوق العمل الذي يخفف ويضعف.

“نحن الآن على حافة ما قد يعتبره كلا البنكين المركزيين (بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) ليس فقط تخفيف سوق العمل ولكن إضعافًا تامًا لسوق العمل وربما تجاوز أسعار الفائدة الطبيعية”. قالت البطالة.

“يمكنك أن تتوقع إذن، مع تزايد ضعف سوق العمل، والانتقال إلى ما هو أبعد من التوازن الوبائي إلى فائض العرض، فإن ذلك من شأنه أن يعني ضغطًا هبوطيًا على الأجور، وتباطؤ الأجور بشكل أكبر. وهذا ما يجعل التضخم الأساسي، وتضخم الخدمات، شيئًا أسهل في الاستهداف.

ستصدر الحكومة الأمريكية يوم الخميس أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يظهر زيادة سنوية بنسبة 3.1 في المائة فقط في يونيو، بانخفاض عن 3.3 في المائة في مايو.

هذا ما سيعطينا حقًا قراءة للتضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي (نفقات الاستهلاك الشخصي)، والذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي، متوقعًا أن يرتفع بنسبة 0.2 في المائة على أساس شهري”.

قال كلارك إن ثلاثة أشهر يمكن أن تشير إلى اتجاهات اقتصادية أكبر. “كانت لدينا قراءة أكثر ليونة لشهر مايو. وقالت: “سيكون هذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي تظهر فيه بيانات أكثر إيجابية”.

مقالات ذات صلة