استثمارات الخزينة تعتبر من الأساسيات التي يلجأ إليها الأفراد والشركات كوسيلة للحفاظ على رأس المال وتحقيق عوائد معتدلة. تتميز هذه الاستثمارات بالأمان والسيولة، وتعتبر خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن توازن بين المخاطرة والعائد في الأسواق المالية.
- مفهوم استثمارات الخزينة: يتعين أولاً تعريف مفهوم استثمارات الخزينة، والتي تشمل جميع الاستثمارات التي تهدف إلى الحفاظ على رأس المال بدرجة عالية من الأمان والسيولة. يمكن أن تتضمن هذه الاستثمارات الحسابات الجارية، والودائع الثابتة، والأوراق المالية ذات المدى الزمني القصير.
- أهمية الأمان في الاستثمارات: يجسد الأمان جانبًا أساسيًا في استثمارات الخزينة، حيث يسعى المستثمرون إلى تجنب المخاطر الكبيرة التي قد تترتب عن الاستثمارات ذات المخاطر العالية. يمكن تسليط الضوء على كيفية تحقيق الأمان من خلال اختيار الأصول المالية ذات المخاطر المنخفضة.
- العوائد في استثمارات الخزينة: رغم أن استثمارات الخزينة تهدف في المقام الأول إلى الأمان، إلا أنها تقدم أيضًا عوائدًا معتدلة. يتعين التركيز على كيفية تحقيق تلك العوائد من خلال اختيار الأصول ذات العائد المناسب والتوقيت الصحيح للقيام بالاستثمار.
- تنوع المحفظه: يمكن تعزيز استفادة المستثمر من استثمارات الخزينة من خلال تنويع محفظته. يتيح التنويع تقليل المخاطر وتحسين أداء الاستثمارات في مجموعة متنوعة من الأصول.
- التحديات والفرص في الأسواق المالية: ينبغي النظر في التحديات التي قد تواجه المستثمرين في الأسواق المالية، مثل التقلبات والتغيرات الاقتصادية. في الوقت نفسه، يمكن استكشاف الفرص التي قد تنشأ نتيجة للظروف السائدة.
مزاد العطاءات التنافسية. هذا لمن هم على استعداد لشراء سندات الخزانة فقط إذا حصلوا على العائد المطلوب. يجب أن يمروا عبر بنك أو وسيط. يمكن للمستثمر شراء ما يصل إلى 35٪ من مبلغ الطرح الأولي لوزارة الخزانة بهذه الطريقة.
كيف تعمل سندات الخزينة و أنواع من السندات
تبيع وزارة الخزانة جميع سندات الخزانة الأمريكية وباقي انواع السندات في المزاد بسعر فائدة ثابت. عندما يكون الطلب مرتفعاً، سيدفع مقدمو العروض أكثر من القيمة الاسمية للحصول على السعر الثابت. عندما يكون الطلب منخفضاً، فإنهم يدفعون أقل. وسندات الادخار ،سندات بلدية وسندات الشركات والسندات الغير مرغوب بها
تدفع وزارة الخزانة معدل الفائدة كل ستة أشهر للأوراق المالية والسندات وسندات الخزانة المحمية TIPS. بعض السندات تدفع الفائدة فقط عند الاستحقاق. إذا احتفظت بـ سندات الخزانة الأمريكية Treasurys حتى الأجل، فستسترد القيمة الاسمية بالإضافة إلى الفائدة المدفوعة على مدى عمر السند. (تحصل على القيمة الاسمية بغض النظر عما دفعته للخزانة في المزاد). الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 100 دولار. هذا يضعها في متناول العديد من المستثمرين الأفراد.
لا تخلط بين سعر الفائدة وعائد سندات الخزانة الأمريكية. العائد هو إجمالي العائد على مدى عمر السند. بما أن سندات الخزينة Treasurys تُباع في المزاد، فإن عوائدها تتغير كل أسبوع، وإذا كان الطلب منخفضاً، تُباع الأوراق النقدية بأقل من قيمتها الاسمية. الخصم مثل الحصول عليها للبيع. نتيجة لذلك، فإن العائد مرتفع. يدفع المشترون مبلغاً أقل مقابل معدل الفائدة الثابت، وبالتالي يحصلون على المزيد مقابل أموالهم.
ومع ذلك، عندما يكون الطلب مرتفعاً، يتم بيعها في المزاد أعلى من قيمتها الاسمية. نتيجة لذلك، يكون العائد أقل. دفع المشترون أكثر مقابل نفس معدل الفائدة، لذلك حصلوا على عائد أقل على أموالهم. نظراً لأن سندات الخزينة Treasurys آمنة، يزداد الطلب عندما ترتفع المخاطر الاقتصادية. لقد أدت حالة عدم اليقين التي أعقبت الأزمة المالية العالمية 2008 إلى زيادة شعبية سندات الخزانة الأمريكية Treasurys. في الواقع، وصلت سندات الخزانة الأمريكية Treasurys إلى مستويات طلب قياسية عالية في 1 يونيو 2012. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.47٪، وهو أدنى مستوى في أكثر من 200 عام.
منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية وأهميته في تحليل الفوركس والاسهم
يوضح منحنى عائد سندات الخزينة الفائدة على الديون باستخدام الرسم البياني. إنها طريقة رائعة لتصور المخاطر والعائد المحتمل الذي يمثله أي سند معين. غالباً ما يتم تطبيق مفهوم منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية أو البريطانية لمتداولي الفوركس والأسهم والمعادن الثمينة، وعادة ما يتم رسم منحى العائد بطرح عوائد سندات الخزينة لعشر سنوات من عوائد سندات الخزينة لأجل سنتين. كما يمكن استخدامه كمعيار لمعدلات الإقراض الأخرى مثل معدلات الرهن العقاري أو القروض الشخصية أو التجارية.
منحنيات عائد سندات الخزينة تنحدر بشكل عام إلى الأعلى، لكن النشاط ضمن دوراتها الاقتصادية يمكن أن يضفي عليها الكثير من الأشكال المختلفة. تقع على نطاق واسع في الفئات التالية: منحنى العائد الطبيعي: يرتفع منحنى العائد الطبيعي تدريجياً قبل أن يتسطح في النهاية. المنطق وراء هذا واضح بما فيه الكفاية. يمثل الإقراض لفترة أطول درجة أكبر من المخاطر. لذلك، سيريد المقرضون مزيداً من التعويض في شكل فائدة أعلى. كلما طالت فترة الاستحقاق، كلما أصبحت أكثر عرضة لتقلبات السوق والمخاطر، والتي يجب تعويضها من خلال أسعار فائدة أعلى.
منحنى العائد المقلوب: يحدث العائد المقلوب عندما تكون العائدات قصيرة الأجل أعلى منها على المدى الطويل. يعتبر انخفاض التضخم هو السبب الأكثر شيوعاً لذلك. عادةً ما يُنظر إلى منحنيات العائد المقلوبة على أنها مؤشر على حدوث تراجع اقتصادي وشيك وتميل إلى التأثير على التوقعات الاقتصادية ومعنويات سوق الاسهم والفوركس.
منحنى عائد حاد: يعني منحنى العائد الحاد لسندات الخزانة أن الغلة ترتفع بمعدل أعلى من المعتاد. إنها تعني تاريخياً أن التوسع الاقتصادي بات وشيكاً، على الرغم من أن منحنى العائد الحاد يعتمد على نفس ظروف السوق مثل منحنى العائد العادي. ومنحنى العائد المسطح: يحدث منحنى العائد الثابت عندما يكون للسندات طويلة وقصيرة الأجل نفس العائد. تحدث هذه المنحنيات عادةً في الفترة الانتقالية بين منحنى العائد العادي والمقلوب.
