تداول الأصول المالية يشمل مجموعة واسعة من الخيارات والاستراتيجيات التي يمكن للمستثمرين اتخاذها لتحقيق أرباح مالية. من بين هذه الاستراتيجيات الشائعة هي تداول الهامش وتداول النقد. يعتبر حساب الهامش والحساب النقدي من العناصر الأساسية في تجارة الأسهم والأسواق المالية. سنقوم في هذا المقال بمراجعة مفاهيم حساب الهامش وحساب النقد، مقارنة بينهما، وفهم كيفية استخدام كل منهما بفعالية في سوق المال.
حساب الهامش : حساب يُستخدم لتداول العملات برافعة مالية. يسمح حساب الهامش للمتداولين بفتح مراكز تداول أكبر مما يكون ممكنًا برصيد مالي أقل. يقوم الوسيط بتقديم قرض للمتداول لتمكينه من فتح مركز تداول بحجم أكبر مما يملكه بالفعل. وعلى سبيل المثال، إذا كانت الرافعة المالية 1:100، فإنه يمكن للمتداول أن يفتح مركز تداول بقيمة 100 دولار مع مبلغ مالي يبلغ 1 دولار فقط من رصيده.
يجب على المتداول أن يتذكر أن استخدام الهامش يزيد من المخاطر، حيث إنه يعزز الربح والخسارة على حد سواء. في حالة تحقق خسارة تفوق الرصيد المتاح في الحساب، يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسارة أكبر من الرصيد الأصلي. لذلك، ينصح المتداولون بفهم جيد لاستخدام الهامش وإدارة المخاطر بحذر.
حساب النقد: يعتمد حساب النقد على استخدام الأموال الخاصة فقط في التداول. يعني ذلك أن المستثمرين يقومون بشراء وبيع الأصول باستخدام الأموال التي يمتلكونها بالفعل دون اللجوء إلى الاقتراض. يعتبر حساب النقد أقل مخاطرة من حيث فقدان رأس المال، ولكنه يقلل من قدرة المستثمر على استغلال فرص تداول أكبر.
المقارنة بين حساب الهامش وحساب النقد:
- الرافعة المالية: يوفر حساب الهامش فرصة لاستخدام رافعة مالية أعلى مما يوفره حساب النقد، مما يزيد من إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.
- المخاطر: حساب الهامش يتضمن مخاطر أكبر بسبب الاقتراض، بينما يقلل حساب النقد من المخاطر المرتبطة بالديون والفائدة على الهامش.
- السيولة: يتيح حساب الهامش للمستثمرين التداول بكميات أكبر، مما يزيد من السيولة في السوق، بينما يعتمد حساب النقد على الأموال المتاحة فقط.
حساب الهامش مقابل الحساب النقدي والأوراق المالية في حسابك
يمكن للمتداول في الحساب النقدي شراء الأوراق المالية، وهي حصرية تحت تصرف المتداول، إذ لا يملك أي شخص آخر الحق في القيام بأي شيء بها. أمّا في حساب الهامش، فيمكن للوسيط أن يُقرض الأسهم التي اشتريتها إلى متداول آخر يفتح صفقة بيع. يتم تحديد كل هذا في العقد ويتم تنفيذه من خلال ما يسمى عمليات ال ـ REPOعمليات إعادة الشراء ، وهي اتفاقات قصيرة الأجل تتيح للبائع بيع أوراق مالية للمشتري مع التزام إعادة شراء تلك الأوراق المالية في موعد محدد بسعر متفق عليه مسبقًا. تُستخدم عمليات إعادة الشراء بشكل رئيسي للاقتراض والاستثمار على المدى القصير) إذ يتلقى المتداول عمولة كمالك للأسهم. تحمل هذه اللحظات مخاطر معينة، لكن يمكن التعامل مع كل منها.
مزايا تداول عقود الفروقات CFD:
- عدم وجود متطلبات صارمة للحد الأدنى للاستثمار الأولي؛ فالحد الأدنى للإيداع يتراوح من 50 إلى 100 دولار.
- يتم توفير الرافعة المالية بغض النظر عن مؤهلات المتداول.
- يوجد حماية للرصيد السالب. حسابات تداول عقود الفروقات CFD تجمع بين فوائد حسابات الهامش والحسابات النقدية.
- أكثر من 200 أصل متاح للتداول، بما في ذلك العملات المشفرة.
ومع ذلك، ينطوي تداول عقود الفروقات على نفس المخاطر التي يحملها تداول الهامش. ويجب أخذ هذه المخاطر في الحسبان عند إنشاء نظام إدارة المخاطر.
استراتيجيات التداول لحساب الاستثمار النقدي:
- تنطوي استراتيجية تداول الصفقات تداول المراكز أو التداول على المدى الطويل) على كسب المال من الاتجاهات الصاعدة طويلة المدى. تناسب هذه الاستراتيجية تداول مؤشرات الأسهم وشراء أسهم الشركات من قطاع التجزئة ذات الطلب المستمر على المنتجات. من الممكن فيها تكوين محفظة استثمارية وتحقيق عائد نسبي سنوي وأرباح مُوزعّة.
- التداول بناءً على التحليل الأساسي. يعني فتح صفقات شراء قبل إصدار البيانات المالية أو توزيعات الأرباح مباشرةً.
مزايا و عيوب الحساب النقدي
ما هي مزايا الحسابات النقدية؟ سنستعرض فيما يلي مزايا الحسابات النقدية:
- لا يمكن أن تخسر أموالًا أكثر مما لديك. يمكن أن تفقد إيداعك بالكامل في حال تدهور قيمة الأصل تمامًا. ولن تصل في هذه الحالة إلى رصيد سالب.
- لن تتلقى طلبات هامش ولن تتعرض لإيقاف قسري للصفقات. إذ يمكنك الانتظار حتى ينتهي الانخفاض. كما يمكنك أيضًا شراء الأصول دون المخاطرة بأن تتوقف صفقتك.
- المرونة. يمكن للمتداول في الحساب النقدي شراء وبيع الأوراق المالية بأي مبلغ يمكنه تحمله نقدًا. أمّا في حساب الهامش، فيمكن للوسيط أن يطلب حجمًا أدنى لصفقة التداول.
- العمولات المنخفضة. قد تتمتع الحسابات النقدية بعمولات أقل من حسابات الهامش لأن المتداول لا يستخدم الأموال المُقترضة ولا يدفع فائدة عليها.
تشمل المزايا أيضًا عدم وجود قيود قانونية. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تقوم الجهات التنظيمية بتحديد متطلبات الهامش الأدنى لحسابات الهامش وربط عدد المعاملات بمبلغ الإيداع النقدي الأدنى (قاعدة PDT). في حين لا توجد قيود من هذا القبيل على الحسابات النقدية.
ما هي سلبيات الحسابات النقدية؟ تنطوي الحسابات النقدية أيضًا على عدد من العيوب:
- فرص محدودة. إذ لا يمكن للمتداولين التداول سوى بأموالهم الخاصة. ويتم فيها استبعاد البيع على المكشوف حيث يمكن للمستثمر بيع الأصول المتوفرة فقط.
- وجود فترة تسوية. سيتم اعتماد الأموال في الحساب بعد يومي إلى ثلاثة أيام عمل بعد بيع الأصل.
- لا يوجد رافعة مالية. يفوّت المتداول الفرصة لكسب المال من الانخفاض المؤقت في قيمة الأصل في السوق.
ما هي نسبة الهامش في التداول؟ الهامش (المارجن) عند فتح صفقة تداول ستكون بحاجة إلى مقدار معين من السيولة، وهو ما يعرف بالهامش (المارجن). فهو لا يعد تكلفة مستحقة ولكن هو مبلغ يتم استقطاعه وتجميده عند فتح صفقة تداول، على أن يتم استرداده مرة أخرى بمجرد اغلاق الصفقة.
