انخفض الدولار الأمريكي (USD) في جلسة أمريكا الشمالية المبكرة يوم الجمعة بعد التعافي من أدنى مستوى له في 10 أيام يوم الخميس. يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، للحفاظ على التعافي الذي شهدناه يوم الخميس وينخفض إلى ما يقرب من 102.75.
واجه الأصل ضغوط بيع حيث يظل المستثمرون واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. ومع ذلك، فقد تضاءلت توقعات السوق بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيف السياسة بنهج عدواني بشكل كبير. في وقت سابق، بدأ المشاركون في السوق في توقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وسط مخاوف من أن الولايات المتحدة قد تدخل في ركود.
تُظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قد انخفض إلى 29.5٪ من 51٪ المسجلة قبل أسبوع. كما أثرت التكهنات القوية بخفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر على عائدات السندات. حيث هبطت عائدات سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 3.91%
وفي الوقت نفسه، اعترف صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بأن خفض أسعار الفائدة أصبح مناسبًا حيث اتسعت المخاطر الآن لتشمل سوق العمل أيضًا. وفي هذا الأسبوع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك في مقابلة مع صحيفة فاينانشال تايمز (FT) إنه منفتح على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وعندما سُئل عن حجم خفض أسعار الفائدة، قال بوسيك إنه مرتاح لنصف نقطة مئوية إذا تدهور سوق العمل أكثر.
اليورو يرتفع والدولار تحت الضغط مع توقعات خفض الفائدة
ارتفع اليورو قليلاً يوم الجمعة. في الجلسة الأوروبية، يتم تداول زوج يورو/دولار أمريكي عند 1.0994، بارتفاع 0.21% في اليوم وقت كتابة هذا التقرير.
يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط وارتفع اليورو بنحو 1.2% هذا الأسبوع قبل أن يخسر حوالي نصف تلك المكاسب. وفي يوم الأربعاء، بلغ اليورو 1.1047، وهو أعلى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي هذا العام.
يظهر المستثمرون تشاؤمًا أكبر بشأن الظروف الاقتصادية. وانخفضت معنويات المستثمرين في منطقة اليورو إلى 17.9 في أغسطس، بانخفاض حاد من 43.7 في الشهر السابق. وكان هذا أدنى قراءة منذ نوفمبر 2023. وأظهرت ألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، اتجاهًا مماثلاً. هناك شكوك كبيرة بشأن منطقة اليورو والاقتصاد الألماني وزادت هذه المخاوف بسبب الاضطرابات الأخيرة في أسواق الأسهم العالمية.
البيانات الأمريكية القوية تخفف من توتر السوق
قبل أسبوعين بالضبط، كان تقرير الوظائف في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، مما أدى إلى انهيار في أسواق الأسهم العالمية. لقد أصاب المستثمرين الذعر من أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الركود ولكن الأسواق تعافت بفضل الأرقام الأمريكية القوية هذا الأسبوع.
انخفض التضخم الأمريكي إلى 2.9% على أساس سنوي في يوليو، بانخفاض طفيف عن 3% في الشهر السابق والذي كان أيضًا تقدير السوق. وقفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1% على أساس شهري، لتتعافى من -0.2% في يونيو وتتجاوز تقدير السوق البالغ 0.4%. كما كانت طلبات البطالة أقل من تقدير السوق للأسبوع الثاني على التوالي.
لقد أدى الانهيار في الأسواق المالية إلى رفع التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 60%، ولكن هذا انخفض إلى 30% منذ تقرير مبيعات التجزئة (تم تسعير ربع نقطة عند 70%). يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى في 18 سبتمبر وخفض أسعار الفائدة مضمون تقريبًا ولكن حجم الخفض لا يزال سؤالًا مفتوحًا.
الدولار الأمريكي يستعيد بعض مكاسبه مع تحركات السوق
لم تكن هناك أي محفزات رئيسية في الجلسة، لكن الدولار يستعيد جزءًا لا بأس به من مكاسبه بعد بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية أمس.
انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل خاص بأكثر من 120 نقطة أساس ليقترب من مستوى 148.00، مع انخفاض عائدات السندات. وانخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو 6 نقاط أساس إلى 3.867%، وهذا يجعل الين أكثر طلبًا خلال الجلسة.
في الأيام الثلاثة الماضية، كان بإمكان المتداولين النظر إلى البيانات الأمريكية للحصول على بعض الشعور بالهدوء في التقويم الاقتصادي. ولكن اليوم، عليهم أن ينظروا إلى أنفسهم لرفع الأمور الآن. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% في وقت مبكر، لكنها انخفضت الآن بنسبة 0.2% بينما نتطلع إلى تداولات أمريكا الشمالية.
بالعودة إلى العملات الرئيسية، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% إلى أقل من 1.1000 بقليل مع انتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة التي تبقي على الأمور هناك. ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% ليصل إلى 1.2905 بينما انخفض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بنسبة 0.6% ليصل إلى 0.8675 حاليًا.
ويواجه الدولار الكندي صعوبات، وربما يكون مثقلًا بضعف أسعار النفط خلال اليوم. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 3% مع استمرار الرفض من مستوى 80 دولارًا للأوقية هذا الأسبوع.
وفي السلع الأخرى، يقترب الذهب مرة أخرى من منطقة المقاومة الرئيسية عند مستوى 2475-80 دولارًا للأوقية حيث يستعد المشترون لاختراقها قبل حلول عطلة نهاية الأسبوع.
ارتفع الدولار الأسترالي قليلاً خلال الساعات الأولى من صباح يوم الجمعة حيث يبدو أننا نحاول الوصول إلى حاجز مقاومة مشترك من قبل. مستوى 0.6650 هو منطقة كانت مهمة للغاية أكثر من مرة. لذا، فليس من المستغرب أن نرى أننا نكافح هناك.
