استقرت أسعار النفط إلى حد كبير يوم الخميس مع تزايد التفاؤل بأن تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية المحتملة ستعزز النشاط الاقتصادي واستهلاك الوقود لكن المخاوف بشأن تباطؤ الطلب العالمي حدت من المكاسب.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 22 سنتا أو 0.3% إلى 79.98 دولار للبرميل لتعوض بعض خسائر اليوم السابق. ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 23 سنتا أو 0.3% إلى 77.21 دولار للبرميل. انخفض كلا الخامين القياسيين بأكثر من 1% يوم الأربعاء بعد ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية بشكل غير متوقع ومع تهدئة المخاوف بشأن صراع أوسع في الشرق الأوسط.
ارتفعت أسعار المستهلك الأمريكية بشكل معتدل في يوليو وتباطأ النمو السنوي للتضخم إلى أقل من 3% للمرة الأولى في ما يقرب من 3 سنوات ونصف، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.
وقالت فاندانا هاري مؤسسة شركة تحليل سوق النفط فاندا إنسايتس “استمرت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي والطلب على النفط في الهيمنة على المشاعر، والتي كانت في نمط انتظار بعد أن جاءت قراءة التضخم في الولايات المتحدة في يوليو يوم الأربعاء ضمن التوقعات”.
وقال محللون في آي إن جي في مذكرة للعملاء “لا يزال الخطر الجيوسياسي يخيم على سوق النفط. تباطؤ نمو الطلب العالمي على النفط: وكالة الطاقة الدولية ومع ذلك، قال محللون في إيه إن زد في مذكرة للعملاء إن مكاسب مخزون النفط أثارت مخاوف من ضعف الطلب.
ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 1.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 9 أغسطس، مقارنة بتقديرات بانخفاض 2.2 مليون برميل، لترتفع للمرة الأولى منذ أواخر يونيو.
تباطأ نمو إنتاج المصانع في الصين في يوليو بينما انخفض إنتاج المصافي للشهر الرابع على التوالي، مما يؤكد التعافي الاقتصادي غير المنتظم في البلاد، ويحد أيضا من صعود السوق.
توقعات أسعار النفط وسط تخفيض الفائدة وعدم اليقين بالصين
وقد وجد خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، العقود الآجلة على بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، الدعم عند مستوى 75.70 دولار في جلسة الخميس الأوروبية بعد التصحيح من أعلى مستوى جديد في ثلاثة أسابيع عند 78.78 دولار في آخر جلستين تداول. ومن المتوقع أن يظل سعر النفط في وضع جانبي حيث يدعم الجانب السلبي حالة عدم اليقين بشأن الصراعات في الشرق الأوسط والتوقعات الساحقة للمشاركين في السوق بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. في حين أن عدم اليقين المتزايد بشأن الطلب العالمي على النفط قد حسم الجانب الصعودي.
وفي الوقت نفسه، يرى المستثمرون أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر أمر مؤكد حيث تظل ضغوط الأسعار على المسار الذي يؤدي إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 2٪. ومع ذلك، فإن المتداولين منقسمون بشأن الحجم الذي سيخفض به بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الاقتراض الرئيسية. إن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يبشر بالخير لسعر النفط حيث يؤدي تدفق السيولة الأعلى إلى تحسن في النشاط الاقتصادي واستهلاك الوقود.
وقد عززت ثقة المستثمرين في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة اعتباراً من سبتمبر النمو المعتدل في بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو ، والتي صدرت يوم الأربعاء. وأظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك أن التضخم الأساسي السنوي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، تباطأ كما كان متوقعاً إلى 3.2%. وتباطأ التضخم الرئيسي بشكل مفاجئ إلى 2.9%، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات.
وفي المنطقة الآسيوية، أدت المخاوف المتزايدة بشأن تعافي الصين إلى حالة من عدم اليقين بشأن الطلب العالمي. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء عن بنك الشعب الصيني أن القروض المصرفية الجديدة في يوليو انخفضت إلى أدنى مستوى لها في 15 عاماً،
آمال خفض أسعار الفائدة و مخاوف الطلب العالمي للنفط
ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس، لتتعافى جزئيًا من خسائر يوم الأربعاء مع مراهنة المتداولين على خفض محتمل لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة لتعزيز النشاط الاقتصادي وتغذية الطلب. ومع ذلك، لا تزال السوق تحت الضغط بسبب المخاوف المستمرة بشأن ضعف الطلب العالمي، وخاصة من الصين. يتم تداول العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف عند 77.44 دولارًا، بارتفاع 0.46 دولارًا أو +0.60٪.
عززت البيانات الأخيرة توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يحفز الاقتصاد الأمريكي ويزيد الطلب على النفط الخام. ارتفعت أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بشكل متواضع في يوليو، مع انخفاض معدل التضخم إلى أقل من 3٪ سنويًا لأول مرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ونصف. إن هذا الاعتدال في التضخم يعزز من حجة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وهي الخطوة التي يضعها المتداولون في الحسبان بالفعل.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2% على أساس شهري في يوليو و2.9% سنويًا، وهو ما يقل قليلاً عن الزيادة السنوية المتوقعة بنسبة 3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% عن يونيو، وهو ما يتوافق مع التوقعات. ويمثل هذا الارتفاع أول زيادة منذ أواخر يونيو ويشير إلى أن الطلب الأمريكي قد لا يكون قويًا كما كان متوقعًا، مما يزيد من المشاعر الهبوطية في السوق.
الطلب العالمي غير المؤكد يحد من المكاسب
لا تزال المخاوف بشأن الطلب العالمي، وخاصة من الصين، تحد من إمكانات ارتفاع أسعار النفط. خفضت وكالة الطاقة الدولية مؤخرًا توقعاتها لنمو الطلب على النفط في عام 2025، مشيرة إلى الأداء الاقتصادي البطيء للصين. وبالمثل، خفضت أوبك توقعاتها لنمو الطلب في عام 2024 بسبب الاستهلاك الصيني الأضعف من المتوقع.
