ارتفعت أسعار النفط قليلا يوم الخميس مع أخذ المستثمرين في الاعتبار توقعات الطلب القوي على الوقود في الشتاء على الرغم من مخزونات الوقود الكبيرة في الولايات المتحدة والمخاوف الاقتصادية الكلية.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 35 سنتا أو 0.5٪ إلى 76.51 دولار للبرميل. وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 30 سنتا أو 0.4٪ إلى 73.62 دولار.
انخفض كلا المعيارين بأكثر من 1٪ يوم الأربعاء مع ارتفاع الدولار وارتفاع أكبر من المتوقع في مخزونات الوقود الأمريكية مما ضغط على الأسعار.
قال كبير محللي السوق في أواندا كلفن وونغ: “لا يزال سوق النفط يتصارع مع قوى معاكسة – الطلب الموسمي لدعم الثيران وبيانات الاقتصاد الكلي التي تدعم الدولار الأمريكي الأقوى في الأمد المتوسط … والتي يمكن أن تضع سقفًا لمنع الثيران من التقدم أكثر”.
ويتوقع محللو جي بي مورجان أن يتوسع الطلب على النفط في يناير بنحو 1.4 مليون برميل يوميا على أساس سنوي إلى 101.4 مليون برميل يوميا.
مدفوعا في المقام الأول بزيادة استخدام وقود التدفئة في نصف الكرة الشمالي.
وقال المحللون: “من المتوقع أن يظل الطلب العالمي على النفط قويا طوال شهر يناير.
مدفوعا بظروف الشتاء الأكثر برودة من المعتاد والتي تعزز استهلاك وقود التدفئة.
فضلا عن بداية مبكرة لأنشطة السفر في الصين لقضاء عطلة رأس السنة القمرية الجديدة”.
النفط ينخفض مع زيادة مخزونات الوقود الأميركية
يشير هيكل السوق في عقود برنت الآجلة أيضا إلى أن المتداولين أصبحوا أكثر قلقا بشأن تشديد العرض في نفس الوقت الذي يتزايد فيه الطلب.
بلغت علاوة عقد برنت الشهري الأمامي على العقد لمدة ستة أشهر أوسع نطاق لها منذ أغسطس يوم الأربعاء. ويشير اتساع هذا التراجع، عندما تكون العقود الآجلة للتسليم الفوري أعلى من العقود الآجلة للتسليم في وقت لاحق.
عادة إلى أن العرض يتراجع أو الطلب يتزايد. ومع ذلك، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الرسمية ارتفاع مخزونات البنزين والمقطرات في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي.
توازن أسعار النفط بين الطلب الموسمي والمخزونات المرتفعة
تتداول العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف عند مستوى ثابت تقريبًا بعد تأكيد نمط انعكاس سعر الإغلاق الهبوطي في وقت مبكر من يوم الخميس. يشير هذا إلى إمكانية التراجع قصير الأجل.
مع أهداف هبوطية محتملة تشمل متوسط التحرك لمدة 200 يوم عند 72.34 دولارًا ومستوى التصحيح الطويل الأجل بنسبة 50٪ عند 71.10 دولارًا. وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق فوق 75.29 دولارًا من شأنه أن ينفي الانعكاس.
ويستأنف الاتجاه الصعودي مع 77.36 دولارًا كهدف تالي. يتم تداول العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف عند 73.45 دولارًا، بارتفاع 0.13 دولارًا أو +0.18٪.
توازن السوق الطلب مع ارتفاع المخزونات الأمريكية
ظلت أسواق النفط مستقرة يوم الخميس حيث قام المتداولون بوزن الطلب الموسمي القوي مقابل الدولار الأمريكي الأقوى والارتفاع غير المتوقع في مخزونات الوقود الأمريكية. أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الرسمية زيادة مخزونات البنزين والمقطرات، مما أضاف ضغوطًا هبوطية على الأسعار.
شهدت جلسة الأربعاء خسارة مؤشرات النفط أكثر من 1% بسبب ارتفاع الدولار، مدفوعًا بارتفاع عائدات سندات الخزانة. ووفقًا لكلفن وونغ، كبير محللي السوق في OANDA، فإن “الطلب الموسمي يدعم الثيران.
لكن البيانات الاقتصادية الكلية وقوة الدولار تحد من المزيد من التقدم”.
لا تزال توقعات الطلب إيجابية لشهر يناير
على الرغم من مخاوف المخزون، تظل توقعات الطلب قوية. يتوقع محللو جي بي مورجان أن يرتفع الطلب العالمي على النفط في يناير بمقدار 1.4 مليون برميل يوميًا على أساس سنوي.
ليصل إلى 101.4 مليون برميل يوميًا. ويدعم هذا النمو زيادة استهلاك وقود التدفئة خلال ظروف الشتاء الأكثر برودة من المعتاد والطلب على السفر في الصين قبل رأس السنة القمرية الجديدة.
يعكس هيكل سوق العقود الآجلة لبرنت أيضًا مخاوف تشديد العرض. اتسعت علاوة عقد برنت الشهري الأمامي على العقد لمدة ستة أشهر إلى أكبر مستوى لها منذ أغسطس، وهي علامة على تعزيز التراجع والقيود المحتملة على العرض.
توقعات بارتفاع أسعار النفط رغم ضغوط المخزونات والدولار
من المتوقع أن ينخفض إمداد السعودية من النفط الخام إلى الصين في فبراير/شباط بعد ارتفاع أسعار البيع الرسمية إلى آسيا. ويمثل هذا أول زيادة في ثلاثة أشهر ويعكس جهود المملكة العربية السعودية لموازنة الإمدادات الأكثر تشددًا مع الطلب الآسيوي القوي.
توقعات السوق: محايدة إلى صعودية قليلاً
من المتوقع أن يتداول خام غرب تكساس الوسيط ضمن نطاق 71.10 إلى 77.36 دولارًا في الأمد القريب. وستعتمد الخطوة المهمة التالية للسوق على العوامل الاقتصادية الكلية والمزيد من التفاصيل حول التدابير المالية من الصين. وفي حين تمارس المخزونات المتزايدة والدولار الأمريكي الأقوى ضغوطًا هبوطية، فإن الطلب الموسمي القوي وتشديد الإمدادات يوفران خلفية صعودية.
إن الاختراق المستمر فوق 75.29 دولارًا من شأنه أن يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي، مع 77.36 دولارًا كهدف تالٍ. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن يوفر الثبات فوق المتوسطات المتحركة لمدة 200 يوم و50 يومًا دعمًا قويًا للأسعار.
من المتوقع أن يعلن الرئيس الأمريكي جو بايدن عن عقوبات جديدة تستهدف الاقتصاد الروسي هذا الأسبوع، وفقًا لمسؤول أمريكي. تعد هذه الخطوة جزءًا من الجهود المبذولة لتعزيز جهود أوكرانيا الحربية ضد روسيا قبل تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير. وكان الهدف الرئيسي للعقوبات حتى الآن صناعة النفط الروسية.
عزز الدولار قوته يوم الخميس، بدعم من ارتفاع عائدات سندات الخزانة قبل دخول ترامب إلى البيت الأبيض. وقال وونغ من أواندا إنه بالنظر إلى المستقبل.
من المتوقع أن يتأرجح خام غرب تكساس الوسيط في نطاق يتراوح بين 67.55 دولارًا و77.95 دولارًا حتى فبراير حيث تنتظر السوق المزيد من الوضوح بشأن سياسات إدارة ترامب وتدابير التحفيز المالي الجديدة من الصين. وهي علامة على تعزيز التراجع والقيود المحتملة على العرض.
