أداء الدولار النيوزيلندي في أغسطس 2024 :تمت تسوية أسعار صرف العملات الأجنبية في نهاية تعاملات شهر أغسطس 2024 يوم الجمعة الموافق 30 أغسطس. شهدت العملة النيوزيلندية أداءً مذهلاً خلال هذا الشهر، حيث تفوقت على معظم العملات الرئيسية والثانوية. و قد ارتفع نشاط شراء الدولار النيوزيلندي، حيث اعتبر كأفضل استثمار متاح. يعود ذلك إلى ضعف احتمالات وجود تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة النيوزيلندية هذا العام. مع تحسن الاقتصاد المحلي وارتفاع ثقة الشركات إلى أعلى مستوى في عشر سنوات، أصبح من المرجح أن يتبنى بنك الاحتياطي النيوزيلندي نهجًا أكثر عدوانية في خفض أسعار الفائدة.
كما ساهمت تحسن معنويات المخاطرة في أسواق المال العالمية في دعم مكاسب العملة النيوزيلندية. تزامن ذلك مع قرب بدء دورة التيسير النقدي في الولايات المتحدة، أكبر اقتصاد في العالم.
أداء العملات الرئيسية في أغسطس 2024: الدولار النيوزيلندي يبرز والدولار الأمريكي يتراجع :في أغسطس 2024، تذيل الدولار الأمريكي قائمة العملات الرابحة، وذلك بسبب تسارع عمليات البيع المفتوحة. جاءت هذه التحركات بعد تعليقات متشائمة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في منتدى جاكسون هول. فقد عززت هذه التعليقات من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة كبيرة بدءًا من سبتمبر.
قبل استعراض الأسباب التي دعمت الدولار النيوزيلندي وأثرت بشكل كبير على الدولار الأمريكي، نستعرض أداء العملات الثماني الكبرى في سوق صرف العملات الأجنبية خلال يوليو 2024.
سجل الدولار النيوزيلندي ارتفاعًا قدره 10 نقاط على مؤشر “FX News Today” الشهري لقياس قوة العملات. جاء الدولار الأسترالي في المركز الثاني بزيادة قدرها 4 نقاط، بينما حل الفرنك السويسري في المركز الثالث بزيادة قدرها 3 نقاط. أما الدولار الأمريكي، فقد احتل المركز الأخير بتراجع قدره 12 نقطة.
مكاسب ملحوظة مقابل العملات الرئيسية
تفوق ملحوظ على الدولار الأمريكي :في شهر أغسطس، سجل الدولار النيوزيلندي أداءً مميزًا مقابل السبع عملات الكبرى. فقد تفوق الدولار النيوزيلندي على الدولار الأمريكي بزيادة بلغت 5.4%، محققًا أكبر مكسب شهري له في عام 2024. هذا الأداء يمثل أكبر زيادة منذ نوفمبر 2023. في يوم الخميس، 29 أغسطس، بلغ الدولار النيوزيلندي أعلى مستوى له في سبعة أشهر، مسجلاً 62.99 سنتًا.
مكاسب ملحوظة مقابل العملات الرئيسية :حقق الدولار النيوزيلندي أداءً قوياً خلال شهر أغسطس، مسجلاً ارتفاعات ملحوظة مقابل معظم العملات الكبرى. حيث صعد بنسبة 2.95% مقابل اليورو، وهو أكبر مكسب شهري له منذ سبتمبر 2023، وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 1.7651 دولار. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 2.9% مقابل الجنيه الإسترليني، محققاً أكبر مكسب شهري منذ أغسطس 2023. وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 2.0981 دولار. كما زاد الدولار النيوزيلندي بنسبة 2.65% مقابل الدولار الكندي، وهو أكبر مكسب شهري له منذ مايو، وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى له في شهرين عند 0.8474 دولار.
ارتفع الدولار النيوزيلندي أيضاً بنسبة 2.35% مقابل الين الياباني، مسجلاً يوم الجمعة 30 أغسطس أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 91.42 ين. كما أضاف 1.65% مقابل الفرنك السويسري، محققاً أكبر مكسب شهري له منذ مايو، وسجل يوم الجمعة 30 أغسطس أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 0.5321 فرنك. وصعد الدولار النيوزيلندي بنسبة 1.6% مقابل الدولار الأسترالي، محققاً أكبر مكسب شهري له منذ نوفمبر 2022. وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى له في شهرين عند 1.0798 دولار.
أشار بنك جي بي مورغان إلى أن قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي بالتحرك مبكرًا بشأن خفض أسعار الفائدة قد وفر دعمًا إضافيًا للعملة النيوزيلندية. ومع توقعات النتائج الاقتصادية الأفضل في نيوزيلندا، يُخفف الضغط على أسعار الفائدة المرتفعة، مما يعزز من قيمة الدولار النيوزيلندي.
القرار المبكر لبنك الاحتياطي النيوزيلندي
قال المحلل في بنك جي بي مورغان، بن كي جارمان، إن الأسواق كانت تتوقع بالفعل قدرًا كبيرًا من التيسير. ولكن بعد بدء العملية، وقبل ذلك بقليل من المتوقع، هناك الآن شعور أكبر بالراحة بأن الاقتصاد النيوزيلندي سيستقر حتى عام 2025. هذا الاستقرار المحتمل يسمح بتقليص المخاطر المرتبطة بتباطؤ الاقتصاد إلى حد ما. وأضاف جارمان أن الأسعار الحالية لا تشكل عبئًا كما قد يُفترض. حيث أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي لم يطابق تمامًا درجة التيسير الضمني التي كانت متوقعة في سوق أسعار الفائدة النهائية. مع انتهاء تعاملات سوق صرف العملات الأجنبية لشهر أغسطس 2024 في 30 أغسطس، أظهرت العملة النيوزيلندية أداءً ملحوظًا، حيث تفوقت على معظم العملات الرئيسية والثانوية. وقد سجل الدولار النيوزيلندي أكبر مكسب شهري له منذ نوفمبر 2023، بزيادة بلغت 5.4% مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر عند 62.99 سنتًا.
تحليل الأداء مقابل العملات الكبرى : سجل الدولار النيوزيلندي ارتفاعًا بنسبة 2.95% مقابل اليورو، محققًا أكبر مكسب شهري منذ سبتمبر 2023، ووصل إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 1.7651 دولارًا يوم الخميس 29 أغسطس. كما ارتفع بنسبة 2.9% مقابل الجنيه الإسترليني، مسجلًا أكبر مكسب شهري منذ أغسطس 2023، وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 2.0981 دولارًا. وبالإضافة إلى ذلك، صعد الدولار النيوزيلندي بنسبة 2.65% مقابل الدولار الكندي، مسجلًا أكبر مكسب شهري منذ مايو، وحقق يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى في شهرين عند 0.8474 دولار. ارتفع بنسبة 2.35% مقابل الين الياباني، وسجل يوم الجمعة 30 أغسطس أعلى مستوى في أربعة أسابيع عند 91.42 ين. كما زاد بنسبة 1.65% مقابل الفرنك السويسري، محققًا أكبر مكسب شهري منذ مايو، وسجل يوم الجمعة 30 أغسطس أعلى مستوى في أربعة أسابيع عند 0.5321 فرنك. أخيرًا، ارتفع بنسبة 1.6% مقابل الدولار الأسترالي، محققًا أكبر مكسب شهري منذ نوفمبر 2022، وسجل يوم الخميس 29 أغسطس أعلى مستوى في شهرين عند 1.0798 دولار.
القرار المبكر لبنك الاحتياطي النيوزيلندي
أفاد بنك جي بي مورغان بأن قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي بالتقليل من أسعار الفائدة في وقت مبكر قد وفر بعض الدعم للعملة النيوزيلندية. وبظهور احتمالات نتائج اقتصادية أفضل في نيوزيلندا، يتم تخفيف الضغط على أسعار الفائدة المرتفعة. وفقًا لبن كي جارمان، المحلل في بنك جي بي مورغان، كانت الأسواق تتوقع كثيرًا من التيسير. ومع بدء العملية، وقبل ذلك بقليل من المتوقع، يشعر المستثمرون بارتياح أكبر حول استقرار الاقتصاد النيوزيلندي حتى عام 2025. هذا الاستقرار المحتمل يخفف من نطاق تخفيضات أسعار الفائدة المطلوبة.
استثمار الدولار النيوزيلندي كفرصة مغرية :يركز المستثمرون على الدولار النيوزيلندي كأحد أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة في سوق العملات الأجنبية، وذلك بسبب التزام بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأسعار فائدة مرتفعة تأتي في الترتيب الثاني بعد أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بين العملات الثمانية الكبرى. مع اقتراب مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، من المتوقع أن تتصدر أسعار الفائدة النيوزيلندية قائمة أسعار الفائدة للعملات الرئيسية والثانوية الكبرى.
ثقة الشركات النيوزيلندية :أظهر مسح أجراه بنك “إيه.إن.زد” ارتفاعًا في ثقة الشركات في نيوزيلندا إلى أعلى مستوى لها في عشر سنوات خلال أغسطس، مع زيادة قوية في مؤشرات النشاط الاستشرافي. أظهر مقياس رئيسي لمسح ثقة الشركات أن 50.6% من المستجيبين يتوقعون تحسن الاقتصاد النيوزيلندي على مدار العام المقبل، مقارنةً بـ27.1% في الاستطلاع السابق في يوليو. وقالت كبيرة خبراء الاقتصاد في بنك إيه.إن.زد، “شارون زولنر”، إن الأمور تتحسن، حتى وإن كانت لا تزال في وضع صعب بالنسبة للعديد من الشركات.
توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي :احتمالات قيام بنك الاحتياطي النيوزيلندي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 9 أكتوبر القادم لا تزال أقل من 50%. حيث ينتظر السوق صدور المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والنمو في نيوزيلندا.
المعنويات العالمية والمخاطر :ارتفعت معظم أسواق الأسهم العالمية بقيادة الأسهم الأمريكية في وول ستريت، وسط معنويات مخاطرة قوية، خاصة مع تزايد احتمالات تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة.
