الين الياباني يكتسب قوة مقابل الدولار الأمريكي. هذا الوضع يشبه حركة السوق في بداية أغسطس عندما انخفضت مؤشرات الأسهم العالمية وأكبر عملة مشفرة بيتكوين (BTC).
الين الياباني يرتفع مرة أخرى
ارتفع الين الياباني بنسبة 2.4٪ مقابل الدولار الأمريكي منذ يوم الخميس الماضي، منهيًا انخفاضه الأخير. يشير هذا إلى أن العملة “الكارهة للمخاطرة” مفضلة مرة أخرى. كما ارتفع الين الياباني بأكثر من 1٪ مقابل الدولار الأسترالي وهو في وضع جيد مقابل اليورو والجنيه الإسترليني.
يشبه سوق الصرف الأجنبي أداء الين الياباني في نهاية يوليو وبداية هذا الشهر. أدى هذا الوضع إلى نهاية بعض الاستثمارات باستخدام الائتمان الرخيص بالين الياباني. وقد أضر هذا أيضًا بعملة البيتكوين والعملات البديلة. انخفض سعر البيتكوين من 70 ألف دولار إلى 50 ألف دولار في غضون ثمانية أيام قبل أن يرتفع إلى 60 ألف دولار مع زيادة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
قد يهز تعزيز الين الياباني الأسواق مرة أخرى
إن قوة الين الياباني تسبب مشاكل مع تفعيل نقاط التوقف وتصفية المراكز الخطرة. حذر التاجر الشهير سيمون ري على X، “هذا الوضع يهز الأصول العالمية الخطرة”.
علق رئيس مكتب التداول المرتبط بالعملات المشفرة في جولدمان ساكس أندريه كازانتسيف مؤخرًا على كيفية وقوع البيتكوين والإيثريوم (ETH) في فخ تفكيك تجارة الين الياباني وصدمة VAR العالمية VAR هو الحد الأقصى لمبلغ الخسارة الذي يمكن أن يتحمله السوق على مدى فترة معينة. تجبر التقلبات المفاجئة المستثمرين على تقليل استثماراتهم في الأصول الخطرة.
حاليًا، يتعزز الين الياباني، وبالتالي يجب على مستثمري العملات المشفرة توخي الحذر. ارتفع الين الياباني من 161 إلى 141.68 مقابل الدولار الأمريكي في ثلاثة أسابيع. شجع هذا الوضع المستثمرين على شراء الانخفاضات في الين الياباني.
صرح بنك ING أن “انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بمقدار 20 نقطة سيؤثر على توقعات الاتجاه والسلوك في المستقبل. ومن المرجح أن يشتري الناس المزيد من الين الياباني بأسعار أقل، مما يزيد من احتمالية تعزيز الين”.
توقعات حذرة للاحتياطي الفيدرالي ترفع الين وتضعف الدولار
ارتفع الين بشكل حاد يوم الاثنين ولامس اليورو أعلى مستوياته هذا العام مع تراجع الدولار على نطاق واسع مع استعداد التجار لإشارات حذرة من محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وخطاب رئيس البنك جيروم باول في جاكسون هول.
من المرجح أن يكون محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، المقرر صدوره يوم الأربعاء، وخطاب باول يوم الجمعة، المحركين الرئيسيين للعملة في أسبوع سيشهد أيضًا بيانات التضخم من كندا واليابان وقراءات مؤشر مديري المشتريات في جميع أنحاء الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة.
مقابل الين، انخفض الدولار بنحو 1 في المائة عند 146.20، بعد أن انخفض في وقت سابق إلى ما دون 146.
عزا المحللون هذه الخطوة إلى ضعف الدولار على نطاق واسع، إلى جانب احتمال حدوث المزيد من التباعد السياسي بين الولايات المتحدة واليابان. ومن المتوقع أن يناقش محافظ بنك اليابان كازو أويدا قرار البنك المركزي الشهر الماضي برفع أسعار الفائدة عندما يظهر في البرلمان يوم الجمعة،
وقال كولين آشر، كبير الاقتصاديين في ميزوهو: “إن سرد أسعار الفائدة النسبية يدعم بالتأكيد انخفاض الدولار”. من المحتمل أن يكرر باول أن تخفيضات أسعار الفائدة قادمة قريبًا إلى حد ما، والأرجح أن يقول أويدا إنه بافتراض استمرار الحالة الأساسية، نتوقع رفع أسعار الفائدة في اليابان
يأتي هذا التحول في المواقف بعد ارتفاع الين مدفوعًا بالتكهنات بأن بنك اليابان (BOJ) قد يستمر في رفع أسعار الفائدة. وعلى الرغم من أن مسؤولي بنك اليابان خففوا من حدة هذه التوقعات منذ ذلك الحين، فإن التقلبات التي طرأت على السوق دفعت العديد من المستثمرين إلى التخلي عن صفقاتهم في الين ــ وهي استراتيجية يقترض فيها المستثمرون بالين بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى في الخارج
هبوط الأسواق اليابانية بفعل جني الأرباح وترقب التضخم
وهبطت الأسواق اليابانية بفعل جني الأرباح بعد الارتفاع الحاد الذي شهدته الأسبوع الماضي. وهبط مؤشر نيكاي القياسي 1.77 بالمئة إلى 37388.62 نقطة، منهيا سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام مع ارتفاع قيمة الين بفعل توقعات حذرة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. واستقر مؤشر توبكس الأوسع نطاقا منخفضا 1.40 بالمئة عند 2641.14 نقطة قبل صدور بيانات التضخم اليابانية المقرر صدورها هذا الأسبوع. وتجاهل المستثمرون البيانات التي أظهرت ارتفاع طلبيات الآلات الأساسية في اليابان بأكثر من المتوقع في يونيو حزيران مقارنة بالشهر السابق.
وانخفضت أسهم شركات صناعة السيارات هوندا ونيسان وميتسوبيشي وتويوتا بنسبة 1-3 بالمئة. وارتفعت أسهم شركة التجزئة سيفن آند آي هولدينجز 22.7 بالمئة بعد تلقيها عرض استحواذ.
وتوسعت طلبات الآلات الأساسية التي تستبعد الطلبات المتقلبة للسفن والمرافق الكهربائية بنسبة 2.1 بالمئة عن الشهر السابق، وهو ما يزيد عن الزيادة المتوقعة بنسبة 0.9 بالمئة وعكست الانخفاض الذي سجلته في مايو أيار بنسبة 3.2 بالمئة.
وفي الوقت نفسه، سجلت طلبات الآلات الأساسية انخفاضًا سنويًا بنسبة 1.7%، على النقيض من الزيادة بنسبة 10.8% في مايو. وفي الربع الثاني، انخفضت طلبات الآلات الأساسية بنسبة 0.1%. ويأتي هذا بعد الزيادة بنسبة 4.4% التي شهدناها في الربع السابق. ومن المتوقع أن تنمو الطلبات الأساسية بنسبة 0.2% في الربع الثالث.
يقول البعض إن تجارة الفائدة قد تستأنف في الأسابيع المقبلة. والسبب المذكور هو الاقتصاد الأمريكي واجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) القادم لقرار أسعار الفائدة المقرر في منتصف سبتمبر.
يتوقع خبراء FFF حاليًا فرصة بنسبة 50٪ لزيادة 50 نقطة أساس في سبتمبر، ولكن من المتوقع أن تنخفض هذه الاحتمالية مع اقتراب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض 50 نقطة أساس، فسوف يتفاعل السوق بشكل إيجابي في البداية، ولكن المخاوف بشأن الاقتصاد وزيادة قوة الين الياباني قد تؤدي إلى موجة من البيع مع إحياء تفكيك تجارة الفائدة.
