المصدر : انفيستينج تم النشر 02/10/2024, 00:37
أعلنت شركة فياسات (NASDAQ:VSAT)، وهي شركة اتصالات عالمية، عن دخولها في معاملة مالية كبيرة.
كما ورد في إيداع 8-K الأخير لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. أصدرت الشركة سندات مضمونة ممتازة بقيمة 1.975 مليار دولار بمعدل فائدة 9.000%، تستحق في 15 سبتمبر 2029.
تم إصدار السندات في 25 سبتمبر 2024، من قبل Connect Finco SARL و Connect U.S. Finco LLC، وهما شركتان تابعتان لفياسات. يخضع الإصدار لصك ائتماني يتضمن شروط السندات والتزامات الضامنين، بما في ذلك Connect Bidco Limited. يتم دفع الفائدة على السندات كل ستة أشهر، مع استحقاق الدفعة الأولى في 15 مارس 2025.
تتساوى هذه السندات مع الديون الممتازة الحالية والمستقبلية لفياسات وهي مضمونة بالضمانات التي يملكها المصدرون أو الضامنون. كما أنها أعلى من أي ديون ثانوية وديون غير مضمونة مستقبلية إلى حد قيمة الضمانات.
لدى فياسات خيار استرداد السندات، كلياً أو جزئياً، بعد 15 سبتمبر 2026، بالأسعار المحددة في الصك. قبل هذا التاريخ، يمكن للشركة استرداد السندات بسعر استرداد يساوي 100% من المبلغ الأساسي بالإضافة إلى علاوة “التعويض الكامل”.
يتضمن الصك تعهدات تقيد قدرة فياسات والشركات التابعة لها المقيدة على الانخراط في أنشطة معينة.
مثل تحمل ديون إضافية، أو دفع أرباح الأسهم، أو بيع الأصول دون استيفاء شروط محددة.
في 1 أكتوبر 2024، استخدمت فياسات صافي العائدات من الطرح والنقد المتاح لاسترداد جميع سنداتها الممتازة المضمونة المستحقة في عام 2026 بنسبة 6.750%. أدى هذا الاسترداد إلى الوفاء وإبراء ذمة صك سندات 2026.
وإعفاء الضامنين من التزاماتهم، وإطلاق جميع الرهون على الضمانات المتعلقة بسندات 2026.
في أخبار أخرى حديثة، حصلت شركة فياسات على عقد بقيمة 33.6 مليون دولار من مختبر أبحاث القوات الجوية الأمريكية لتطوير أنظمة المصفوفات الممسوحة إلكترونياً النشطة. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن طرح سندات ممتازة مضمونة بقيمة 1.25 مليار دولار.
بهدف تمويل استرداد جزء من سنداتها الحالية المستحقة في عام 2026. تضاعفت إيرادات فياسات ثلاث مرات لتصل إلى 4.5 مليار دولار تحت إشراف شون دافي، الذي سيستمر في منصب كبير المحاسبين بعد تنحيه عن منصب المدير المالي.
فيما يتعلق بالشراكات الاستراتيجية، تحالفت فياسات مع Airbus Defence and Space، و Azercosmos، المشغل الوطني للأقمار الصناعية في أذربيجان. جدير بالذكر أن Deutsche Bank أكدت تصنيفها “الاحتفاظ” لسهم فياسات، وخفضت جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف فياسات من “زيادة الوزن” إلى “محايد”، بعد قرار شركة United Airlines بالانتقال من مزودي خدمات الاتصال أثناء الطيران بما في ذلك فياسات إلى Starlink.
رؤى InvestingPro
يعكس إصدار فياسات الأخير لسندات مضمونة ممتازة بقيمة 1.975 مليار دولار بمعدل فائدة 9.000% الإدارة المالية الاستراتيجية للشركة.
ولكنه يسلط الضوء أيضاً على عبء الديون الكبير. وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لفياسات 1.48 مليار دولار، وهو أقل بشكل ملحوظ من الدين الذي تم إصداره حديثاً. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن فياسات “تعمل بعبء ديون كبير”.
يتم توضيح الوضع المالي للشركة بشكل أكبر من خلال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.29، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته مقارنة بأصوله. يعزز هذا نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن فياسات “تتداول بمضاعف منخفض للسعر / القيمة الدفترية”. ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن الشركة “لم تحقق ربحاً خلال الاثني عشر شهراً الماضية”، مما قد يفسر مقاييس التقييم الجذابة.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال المحللون متفائلين بشأن مستقبل فياسات. تكشف نصيحة InvestingPro أن “المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام”، مما قد يحسن الوضع المالي للشركة وقدرتها على إدارة التزامات ديونها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية حول فياسات، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
