المصدر: انفستنج تم النشر 20/09/2024, 13:28
قامت Truist Securities يوم الجمعة بمراجعة موقفها تجاه BOK Financial (NASDAQ:BOKF)، حيث رفعت تصنيف سهم البنك من “احتفاظ” إلى “شراء” وزادت السعر المستهدف إلى 123 دولارًا من 112 دولارًا سابقًا. يعكس هذا التعديل ثقة المحلل في قدرة البنك على الحفاظ على نمو صافي دخل الفائدة (NII) عبر مختلف بيئات أسعار الفائدة، مدعومًا بمعدلات نمو القروض التي تتجاوز نظيراتها.
تم وصف الميزانية العمومية لـ BOK Financial بأنها في وضع محايد فيما يتعلق بتغيرات أسعار الفائدة، مما يبشر بالخير لاستمرار نمو صافي دخل الفائدة. شهد البنك نموًا في القروض بنسبة متوسطة إلى مرتفعة من رقم واحد، ومن المتوقع أن يظل قويًا، خاصة مع إمكانية زيادة في إصدارات العقارات التجارية (CRE) في العام المقبل.
على الرغم من تأثر هامش صافي الفائدة (NIM) بارتفاع معدلات بيتا للودائع، خاصة من الحسابات التجارية وحسابات الثروة، إلا أن المحلل يتوقع هامش صافي فائدة مستقر أو ربما متزايد. ويرجع ذلك إلى الودائع ذات معدل البيتا الأعلى والاقتراضات ذات المعدل المتغير التي من المحتمل أن توازن إعادة تسعير غالبية قروض البنك ذات الأسعار العائمة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يشهد البنك تحول إيرادات التداول إلى عامل إيجابي في المستقبل القريب، بفضل تحسن تداول الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) وإمكانية زيادة أنشطة التحوط استجابة لتحركات أسعار الفائدة. يتوقع المحلل نموًا بنسبة 9% في ربحية السهم (EPS) لعام 2025، مدفوعًا بنمو بنسبة 6% في صافي دخل الفائدة.
بتداول عند 12.6 ضعف تقدير الشركة لربحية السهم لعام 2025، يتم تقييم سهم BOK Financial حاليًا بعلاوة 12% فوق نظرائه. هذه العلاوة أعلى قليلاً من متوسط 5 سنوات البالغ 9%. يسلط المحلل الضوء على الميزانية العمومية القوية للبنك وسجله في جودة الائتمان كأسباب مقنعة لجاذبية السهم، مع الإشارة أيضًا إلى المخاطر مثل احتمال حدوث تراجع في قطاع الطاقة، والضغط الائتماني في الرعاية الصحية للمسنين، وزيادة أقل من المتوقع في أحجام الرهن العقاري والنشاط.
في أخبار أخرى حديثة، جذبت Prosperity Bancshares الانتباه بأدائها المالي القوي وتطوراتها الاستراتيجية. كان أداء الشركة قويًا من حيث الأرباح والإيرادات، حيث أبلغت عن صافي دخل قدره 110 مليون دولار للربع الأول من عام 2024 وزيادة بنسبة 10% في القروض على أساس سنوي، بعد اندماجها مع Lone Star State Bancshares Inc. و Lone Star Bank. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.56 دولار للسهم للربع الثالث من عام 2024.
كانت شركات التحليل إيجابية بشأن آفاق الشركة. رفعت Morgan Stanley تصنيف سهم Prosperity Bancshares من “متساوي الوزن” إلى “زيادة الوزن”، مستشهدة بإمكانية الشركة لتحقيق واحد من أقوى توسعات هامش صافي الفائدة بين نظرائها ورأس مالها الفائض والسيولة الأعلى من نظرائها. راجعت Citi السعر المستهدف للشركة من 66.00 دولار إلى 82.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف “شراء” للسهم، بعد النتائج الفصلية القوية للشركة.
رفعت DA Davidson السعر المستهدف لـ Prosperity Bancshares إلى 82.00 دولار، ارتفاعًا من الهدف السابق البالغ 78.00 دولار، بعد تقرير عن نمو أقوى من المتوقع في صافي دخل الفائدة. زادت Piper Sandler السعر المستهدف للشركة إلى 80 دولار، مع الحفاظ على تصنيف “زيادة الوزن”، استنادًا إلى الأداء الأخير للشركة، بما في ذلك التحسينات في هامش صافي الفائدة وصافي دخل الفائدة. عدلت RBC Capital Markets أيضًا نظرتها لسهم Prosperity Bancshares، حيث زادت السعر المستهدف للبنك من 70.00 دولار إلى 74.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف “أداء القطاع”.
