تيلسي ترفع السعر المستهدف لسهم Tractor Supply بناءً على إمكانات النمو

المصدر: انفستنج تم النشر 17/10/2024, 15:41

قامت مجموعة تيلسي الاستشارية يوم الخميس بتعديل نظرتها لأسهم شركة Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO)، حيث رفعت السعر المستهدف من 300 دولار إلى 335 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف “أداء متفوق” للسهم. وأشار محلل الشركة إلى الأداء القوي للشركة ووجودها المهيمن في المناطق الريفية الأمريكية كأسباب رئيسية للتقييم الإيجابي.

إن الأداء المتسق لشركة Tractor Supply ومبادراتها الاستراتيجية تدفع ثقة المحلل في نمو أرباحها على المدى الطويل. وعلى الرغم من الإقرار بالتحديات قصيرة المدى التي تفرضها الضغوط الاقتصادية الكلية.

مثل تباطؤ التضخم وتطبيع الطلب، إلا أن الشركة تعتقد أن أساسيات Tractor Supply قوية. يُعزى جزء من مرونة الشركة إلى مبيعاتها الكبيرة من السلع الأساسية، والتي تشكل أكثر من نصف إيراداتها.

ومن المتوقع أن تعزز المشاريع الجارية لشركة Tractor Supply، مثل إعادة تصميم Project Fusion، الموجودة حاليًا في حوالي نصف متاجرها البالغ عددها 2,254 متجرًا.

وتوسيع مراكز الحدائق إلى ما يقرب من 500 متجر، من مكاسب حصتها في السوق بشكل مربح. علاوة على ذلك، يُعد برنامج الولاء Neighbor’s Club، الذي يضم حوالي 36 مليون عضو، خطوة استراتيجية أخرى من المتوقع أن تساهم في نجاح الشركة.

كما يُنظر إلى الرياح الصناعية المواتية التي ظهرت خلال جائحة كوفيد-19، مثل الاتجاه نحو الحياة الريفية.

وزيادة الاهتمام بالزراعة المنزلية، وارتفاع ملكية الحيوانات الأليفة، على أنها تغييرات هيكلية ستستمر في دعم المبيعات. يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 335 دولارًا إلى نسبة سعر إلى ربحية (P/E) أعلى تبلغ حوالي 39 مرة، ارتفاعًا من 26 مرة السابقة، مطبقة على تقدير ربحية السهم لعام 2025 البالغ 11.34 دولار. وهذا يمثل زيادة قدرها 35 دولارًا في السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا لشركة Tractor Supply Company.

كانت شركة Tractor Supply Company موضوع العديد من التعديلات التحليلية. حافظت Baird على تصنيف “أداء متفوق” مع سعر مستهدف قدره 320 دولارًا، مشيرة إلى توقعات بأداء قوي في الربع الثالث ونظرة مستقبلية قوية.

في غضون ذلك، خفضت Evercore ISI تصنيف Tractor Supply من “أداء متفوق” إلى “محايد”، مشيرة إلى نسبة مخاطر/عائد أقل ملاءمة عند التقييم الحالي. رفعت  Truist Securities السعر المستهدف إلى 325 دولارًا.

مع الحفاظ على تصنيف “شراء”، بينما رفعت Piper Sandler السعر المستهدف إلى 332 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف “زيادة الوزن”.

أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 2.6% على أساس سنوي في ربحية السهم للربع الثاني من عام 2024، لتصل إلى 3.93 دولار.

وهو ما يفوق بقليل إجماع FactSet. ومع ذلك، شهدت مبيعات المتاجر المماثلة انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.5%. قامت Tractor Supply بمراجعة توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2024 بالكامل إلى نطاق يتراوح بين 10.00 دولار و10.40 دولار، انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 9.85 دولار إلى 10.50 دولار.

بالإضافة إلى هذه التحديثات المالية، تواصل Tractor Supply توسيع عملياتها.

حيث افتتحت 21 متجرًا جديدًا وثلاثة مواقع   Petsense  وأبلغت عن نمو ثنائي الرقم في المبيعات الرقمية. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة Tractor Supply Company.

إن المركز السوقي القوي لشركة Tractor Supply Company ومبادراتها الاستراتيجية، كما أبرزتها مجموعة تيلسي الاستشارية، تدعمها أيضًا بيانات Investing  الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 32.66 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع البيع بالتجزئة الريفي. تكشف نصائح Investing أن Tractor Supply قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية.

مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين التي تتماشى مع أدائها القوي.

وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لقدرة الشركة على الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية، حتى خلال الفترات الاقتصادية الصعبة. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 29.08 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أسهمها.

ربما بسبب مركزها القوي في السوق وآفاق النمو. يتوافق هذا التقييم مع النظرة المتفائلة لتيلسي والسعر المستهدف المرتفع.

بالإضافة إلى ذلك، بلغت الإيرادات للاثني عشر شهرًا الماضية 14.71 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 36.16%.

مما يشير إلى كفاءة العمليات وقوة التسعير في سوقها المتخصص. تظهر بيانات Investing عائدًا سعريًا إجماليًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 48.61% لمدة عام واحد.

مما يعكس ثقة السوق في نموذج أعمال Tractor Supply وتنفيذها. يتماشى هذا الأداء مع التقييم الإيجابي للمحلل لإمكانات نمو أرباح الشركة على المدى الطويل.