ستيفنز تخفض تصنيف فيرست بوسيإلى الوزن المتساوي وتقلل السعر المستهدف للسهم

المصدر: انفستنج تم النشر 14/10/2024, 15:26

قامت شركة ستيفنز للخدمات المالية يوم الاثنين بتخفيض تصنيف سهم شركة فيرست بوسيCorporation (NASDAQ:BUSE) من “زيادة الوزن” إلى “الوزن المتساوي” وخفضت السعر المستهدف إلى 27 دولار من 28 دولار سابقًا. يأتي هذا التعديل في أعقاب ردود فعل المستثمرين على استحواذ فيرست بوسي الأخير على Cross First، والتي كانت في الغالب متحفظة. أشار المحلل من ستيفنز إلى أن ردود فعل المستثمرين بعد إعلانات الاستحواذ عادة ما تكون مختلطة.

في هذه الحالة، كانت استجابة السوق لاستحواذ فيرست بوسي حذرة بشكل ملحوظ. تشمل المخاوف التي أثارها المستثمرون التحديات التي تواجهها البنوك عالية الأداء عند الاستحواذ على بنك منخفض الأداء، والاختلافات في ثقافات التسعير والائتمان.

والتغييرات الإدارية المتوقعة التي من المتوقع أن تحدث بعد 12-18 شهرًا من إتمام الصفقة. علاوة على ذلك، هناك شكوك حول التقييم المنخفض المتوقع للكيان المشترك بعد الاستحواذ.

على الرغم من خفض التصنيف، أقر المحلل بنجاح فيرست بوسي التاريخي في دمج عمليات الاستحواذ.

معربًا عن ثقته في قدرة الإدارة على دمج البنكين بنجاح. كما يعتقد المحلل أن فيرست بوسي يمكنها تحقيق نمو في الأرباح لكل سهم (EPS) ومواصلة توسيع أعمالها القائمة على الرسوم في أسواق جديدة. ومع ذلك، أدى شعور المستثمرين السائد إلى نظرة أكثر حذرًا لأسهم BUSE. مع توقع محدودية المحفزات على مدار العام المقبل، اختارت الشركة اتباع نهج “الانتظار والترقب”.

وهو ما ينعكس في خفض التصنيف والسعر المستهدف. يمثل السعر المستهدف الجديد البالغ 27 دولار انخفاضًا طفيفًا من 28 دولار السابق.

أعلنت شركة فيرست بوسيCorporation عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.24 دولار للسهم. كما أعلنت الشركة عن اندماج مع Cross First  bank shares، وهو تطور من المتوقع أن يضيف 7.6 مليار دولار من الأصول.

و6.3 مليار دولار من القروض، و6.7 مليار دولار من الودائع إلى محفظة فيرست بوسي. حافظت شركة Piper Sandler على تصنيفها “زيادة الوزن” لأسهم فيرست بوسيبعد إعلان هذا الاندماج.

بالإضافة إلى ذلك، حافظت شركة DA Davidson للخدمات المالية على موقف محايد تجاه فيرست بوسي مع سعر مستهدف معدل قدره 24 دولار.

مما يعكس تقديرات معاد معايرتها للأرباح لكل سهم للسنوات 2024 و2025. من المتوقع أن تعزز صفقة الاندماج، التي تقدر قيمتها بحوالي 916.8 مليون دولار، الميزة التنافسية لـ فيرست بوسي في قطاع البنوك، خاصة في عروض إدارة الثروات. من المتوقع إتمام عملية الاستحواذ في النصف الأول من عام 2025.

بمجرد الانتهاء، من المتوقع أن يعمل الكيان المشترك بأصول تبلغ حوالي 20 مليار دولار.

و15 مليار دولار من القروض، و17 مليار دولار من الودائع. توضح هذه التطورات الأخيرة النمو الاستراتيجي لشركة فيرست بوسيCorporation والتزامها بقيمة المساهمين.

توفر البيانات الحديثة من Investing سياقًا إضافيًا للوضع المالي الحالي لشركة فيرست بوسيCorporation (NASDAQ:BUSE) وأدائها في السوق. على الرغم من خفض التصنيف من قبل ستيفنز، لا يزال BUSE يحتفظ بتقييم جذاب نسبيًا مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.76.

مما يشير إلى أن السهم قد لا يزال يقدم قيمة للمستثمرين.

قد يجذب عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 3.8% وسجلها المثير للإعجاب في الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 36 عامًا متتالية.

كما أبرزته إحدى نصائح Investing، المستثمرين الذين يركزون على الدخل. تشير نصيحة أخرى من Investing إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام.

وهو ما يتماشى مع ثقة محلل ستيفنز في قدرة فيرست بوسي على تحقيق نمو في الأرباح لكل سهم بعد الاستحواذ.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة.

والتي قد تكون عاملاً في شعور المستثمرين الحذر المذكور في المقال. يشير العائد السعري الإجمالي للسهم لمدة عام واحد والبالغ 38.21% إلى أداء قوي خلال العام الماضي.

مما قد يعكس التفاؤل السابق للسوق بشأن آفاق الشركة. بينما يقوم المستثمرون بتحليل آثار الاستحواذ على CrossFirst، قد يرغبون في النظر في هذه المقاييس جنبًا إلى جنب مع نهج المحلل “الانتظار والترقب”.