المصدر: انفستنج تم النشر 28/10/2024, 11:15
قامت شركة ريموند جيمس يوم الاثنين بتعديل كبير في تصنيف سهم Community Bank System، المتداول في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:CBU. قام محلل الشركة بترقية أسهم البنك من “أداء السوق” إلى “شراء قوي”، مع تحديد سعر مستهدف قدره 67.00﷼. يعكس هذا التعديل تحولاً إيجابياً في نظرة المحلل لمستقبل الشركة المالي.
تُعزى الترقية إلى نظرة متفائلة لآفاق أرباح Community Bank System. وأشار المحلل إلى التسارع المتوقع في نمو الإيرادات في عام 2025 كعامل رئيسي، مدفوعاً بتوسع هامش صافي الفائدة (NIM) ونمو الدخل من الرسوم. تستند هذه التوقعات إلى نموذج يتوقع نمواً في الإيرادات الأساسية بنسبة 10% لعام 2025.
وهو ارتفاع كبير من التوقعات البالغة 5% لعام 2024.
لوحظ أن نتائج الربع الثالث لـ Community Bank System جاءت أقل قليلاً من التوقعات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى النفقات التي أخفت اتجاهات إيجابية في الإيرادات. على الرغم من ذلك، يعتقد محلل الشركة أن ربحية البنك في مسار تصاعدي.
تم تسليط الضوء على الأعمال الثلاثة القائمة على الرسوم في البنك – مزايا الموظفين والتأمين وإدارة الثروات – كمساهمين في توقعات النمو القوية. يتوقع المحلل أن تستمر هذه الأقسام في تعزيز الأداء المالي الإجمالي للبنك. يمثل السعر المستهدف الجديد البالغ 67.00﷼ الذي حددته ريموند جيمس ثقتهم في قدرة Community Bank System على تحسين الأرباح والربحية من المستويات الحالية.
استناداً إلى النمو المتوقع في الإيرادات وتوسع الخدمات القائمة على الرسوم في البنك.
أبلغت Community Financial Systems عن نمو مستقر في أرباح الربع الثالث. ارتفع صافي الإيرادات قبل المخصصات (PPNR) للشركة إلى 1.29﷼ للسهم، بزيادة قدرها 11.2% على أساس سنوي.
وارتفعت ربحية السهم (EPS) قليلاً إلى 0.83﷼. على الرغم من الانخفاض الطفيف عن الربع السابق، تأثرت الأرباح بزيادة مخصص خسائر الائتمان وارتفاع نفقات التعويضات القائمة على الأداء.
مع وجود مركز سيولة قوي يبلغ 4.49 مليار﷼ وإجمالي إيرادات تشغيلية تبلغ 189.1 مليون﷼.
بزيادة قدرها 7.8% على أساس سنوي، تواصل الشركة السعي وراء فرص النمو بشكل استراتيجي. كما أبلغت Community Financial Systems عن نمو قوي في الإيرادات في أعمال إدارة المزايا وخدمات التأمين. تجاوز صافي دخل الفوائد للشركة الذروات السابقة، مدفوعاً بنمو القروض وتحسن هوامش الفائدة.
افتتحت الشركة أول فرع جديد لها في سيراكيوز، مع 17 موقعاً آخر قيد التنفيذ، مما يشير إلى سعي نشط للتوسع. على الرغم من ارتفاع القروض غير العاملة إلى 62.8 مليون﷼، لا تزال جودة أصول الشركة قوية. تحتفظ Community Financial Systems بنظرة إيجابية للمستقبل، مع خطط لمواصلة النمو العضوي عبر جميع قطاعات الأعمال واستثمارات استراتيجية لتعزيز قيمة المساهمين. يتوقع مسؤولو الشركة تحسناً في صافي دخل الفوائد في الربع الرابع واستمرار الارتفاع حتى عام 2025.
تتماشى ترقية ريموند جيمس مع العديد من الرؤى الرئيسية من Investing. أظهر Community Bank System (NYSE:CBU) صحة مالية قوية وقيمة للمساهمين، كما يتضح من تاريخ توزيعات الأرباح المثير للإعجاب. وفقاً لنصائح Investing.
رفع CBU توزيعات الأرباح لمدة 27 عاماً متتالياً وحافظ على دفع توزيعات الأرباح لمدة 41 عاماً متتالياً.
مما يؤكد التزامه بإعادة القيمة للمساهمين.
كان الأداء المالي للبنك قوياً.
حيث تظهر بيانات Investing نمواً في الإيرادات بنسبة 10.2% خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، وهامش دخل تشغيلي يبلغ 34.16%. يدعم هذا الأداء القوي النظرة المتفائلة لريموند جيمس بشأن آفاق أرباح البنك وإمكانية توسيع هامش صافي الفائدة. علاوة على ذلك، أظهر السهم زخماً كبيراً، حيث تشير بيانات Investingإلى عائد سعري إجمالي بنسبة 51.78% خلال العام الماضي.
يتوافق هذا مع نصيحة Investingالتي تسلط الضوء على العائد المرتفع لـ CBU خلال العام الماضي والارتفاع الكبير في السعر خلال الأشهر الستة الماضية. تجدر الإشارة إلى أنه في حين يتم تداول CBU بمضاعف ربحية يبلغ 18.05.
والذي قد يبدو مرتفعاً نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، فإن القيمة العادلة لـ Investing تشير إلى أنه قد لا يزال هناك إمكانية للارتفاع، مع تقدير للقيمة العادلة يبلغ 71.7﷼.
