المصدر: انفستنج تم النشر 27/09/2024, 13:40
قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بتعديل توقعاتها لشركة Nabors Industries Ltd (NYSE:NBR)، حيث خفضت السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 75.00 دولار من 94.00 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف “دون الوزن”. تتوقع الشركة أن تتماشى النتائج المالية للربع الثالث لنابورس مع توقعات السوق العامة وتوجيهات الشركة نفسها. من المتوقع أن يبلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الثالث من عام 2024 حوالي 220 مليون دولار، وهو أقل قليلاً من تقدير السوق البالغ 224 مليون دولار.
كشفت نابورس مؤخرًا في مؤتمر للمستثمرين أن عدد عمليات تعليق منصات الحفر في المملكة العربية السعودية قد ارتفع إلى ثلاث. على الرغم من أن هذه المنصات تعمل حاليًا، إلا أنه من المتوقع أن تصبح خاملة بدءًا من الربع الرابع من عام 2024. تتوقع جي بي مورغان تشيس وشركاه أن يبلغ عدد منصات الحفر الدولية 85 منصة للربع الثالث من عام 2024، مع زيادة في الهامش اليومي بمقدار 152 دولار، ليصل إلى الحد الأدنى من توجيهات نابورس للهامش بين 16.2 ألف و16.3 ألف دولار.
في الولايات المتحدة، تواجه نابورس معدل دوران أعلى للمنصات، مما قد يؤدي إلى انخفاض طفيف في استخدام المنصات مقارنة بتوجيهاتها. من المتوقع أن يبلغ العدد حوالي 67 منصة في الولايات الـ48 السفلى في المتوسط للربع الثالث، وهو أقل من توجيهات الشركة وافتراض جي بي مورغان تشيس وشركاه السابق البالغ 70 منصة. بالنسبة للربع الرابع، من المتوقع أن يرتفع العدد إلى متوسط 69 منصة. جدير بالذكر أن الأسعار اليومية في قطاع الأراضي الأمريكية تتراوح بين 30 ألف دولار في النطاق المنخفض إلى المتوسط، مع اتجاه التثبيتات الأخيرة نحو الطرف الأدنى. على الرغم من هذه التحديات، من المتوقع أن تحقق نابورس هدفها للربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الثالث البالغ 34 مليون دولار لقطاع NDS الخاص بها، وذلك بفضل النشاط القوي للأطراف الثالثة. قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بمراجعة تقديراتها للربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لنابورس لعامي 2024 و2025 إلى 882 مليون دولار و935 مليون دولار، انخفاضًا من 893 مليون دولار و990 مليون دولار على التوالي. وبالمثل، تم تخفيض توقعات التدفق النقدي الحر لعامي 2024 و2025 إلى 137 مليون دولار و118 مليون دولار من التقديرات السابقة البالغة 151 مليون دولار و175 مليون دولار. يستند السعر المستهدف الجديد لشهر ديسمبر 2025 إلى تحليل التدفق النقدي الحر المعياري.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Nabors Industries تطورات كبيرة في توقعاتها المالية وعملياتها. قامت Citi مؤخرًا بتخفيض تصنيف سهم نابورس من “شراء” إلى “محايد”، مستشهدة بنظرة أكثر تحفظًا على أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) والتدفق النقدي الحر (FCF) لعام 2025. تشير التوقعات المنقحة لنابورس إلى أن الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2025 سيبلغ 934 مليون دولار، بانخفاض 5٪ عن التوافق العام، وانخفاض كبير في التدفق النقدي الحر للشركة لعام 2025 إلى 90 مليون دولار، أي أكثر من 50٪ أقل من التوافق العام.
بالإضافة إلى ذلك، أبلغت نابورس عن ربع ثانٍ قوي في عام 2024، حيث تجاوز إجمالي الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل التوقعات. على الرغم من انخفاض عدد منصات الحفر في الولايات الـ48 السفلى بنسبة 6٪، حافظت الشركة على هوامش يومية قوية وأبلغت عن نمو في الإيرادات في عملياتها الدولية والقطاعات الأخرى. بلغت إيرادات الشركة من العمليات 735 مليون دولار، مع نمو كبير في قطاع الحفر الدولي وحلول الحفر وتقنيات منصات الحفر.ىكما حققت Nabors Industries تقدمًا في مجال الاستدامة وتخفيض الديون، حيث انخفض صافي الدين بما يقرب من 50 مليون دولار ليصل إلى 2.04 مليار دولار. تخطط الشركة لنشر خمس منصات حفر إضافية دوليًا على مدار عام 2024، بهدف تحقيق النمو في السوق الدولية والتركيز على حلول التكنولوجيا المتقدمة.
ترسم المقاييس الحديثة ورؤى المحللين من صورة مفصلة للمشهد المالي الحالي لشركة Nabors Industries Ltd. مع قيمة سوقية تبلغ 626.58 مليون دولار، يتم تداول نابورس بالقرب من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، مما يعكس الانخفاض الكبير في سعر السهم على مدار العام الماضي بنسبة -52.61٪. يتماشى هذا مع خفض السعر المستهدف وتصنيف “دون الوزن” من جي بي مورغان تشيس وشركاه. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (P/E) للشركة -3.34، مما يشير إلى أن الشركة لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو اتجاه يتوقع المحللون استمراره في العام الحالي.
