المصدر : انفبستينج تم النشر 23/09/2024, 13:48
في يوم الاثنين، حافظت شركة بيرد على موقفها المحايد تجاه مجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC)، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 20.00 دولار. وسلطت الشركة الضوء على المخاطر الكبيرة المرتبطة بمصانع إنتل (fabs)، والتي تعتبر عدم اليقين المركزي في جهود الشركة للتعافي.
وأشار التعليق إلى أن مصانع إنتل ليست مناسبة بشكل جيد للاستحواذ المحتمل من قبل شركة كوالكوم، نظرًا لنموذج أعمال الأخيرة الذي لا يعتمد على التصنيع.
وأكد التحليل على التحديات التي تواجهها إنتل، بما في ذلك المشكلات المتعلقة بالطاقة الخلفية ومشاكل إنتاج تقنية 18A. بالإضافة إلى ذلك، تم ذكر عملية نقل الإنتاج الأساسي من TSMC إلى منشآت إنتل الخاصة، والمقرر أن تبدأ في وقت لاحق من عام 2025، كعامل معقد في استراتيجية تعافي الشركة. يمكن أن تؤدي هذه المخاوف إلى تسارع مغادرة الموظفين وتعقيد عملية تعافي إنتل بشكل أكبر.
كما تطرق تعليق بيرد إلى عدم التوافق الاستراتيجي بين شركة كوالكوم وإنتل. إذا استحوذت كوالكوم على إنتل، فسيتعين عليها بذل جهد كبير لمعالجة خسائر حصة إنتل السوقية في x86 أمام المنافسين مثل أدفانسد مايكرو ديفايسز. سيحدث هذا بينما تقوم رقائق ARM الخاصة بكوالكوم باستنزاف سوقها الخاص.
وأشارت الشركة إلى أن هندسة x86 توفر آفاقًا محدودة للنمو مقارنة بهندسة ARM، والتي تكتسب زخمًا متزايدًا في مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
وخلصت الشركة إلى أن أوجه التآزر المحتملة بين شركة كوالكوم وإنتل ليست مقنعة. من وجهة نظر بيرد، ستكون إنتل في وضع أفضل كجزء من كيان أكبر مع وجود قوي في مراكز البيانات يمكنه الاستفادة من مكانة إنتل في سوق x86 وقدرات التعبئة المتقدمة.
توصي التوصية بأن مصانع إنتل قد تدار بشكل أكثر فعالية ككيان منفصل، بدلاً من دمجها في عمليات كوالكوم.
في أخبار أخرى حديثة، تشهد صناعة أشباه الموصلات ضجة حول التحولات المحتملة في استراتيجيات اللاعبين الرئيسيين. تفكر شركة كوالكوم في الاستحواذ على مجموعة اٍنتل، وفقًا لتحليل بيرد. ومع ذلك، ينشأ التشكيك بسبب مشكلات التوافق المحتملة بين تركيز كوالكوم على هندسة ARM وهيمنة إنتل على x86 وقدرات التصنيع.
في الوقت نفسه، اقترحت Apollo Global Management، وهي شركة إدارة أصول أمريكية، استثمارًا كبيرًا في إنتل، قد يصل إلى 5 مليارات دولار. لا يزال هذا التطور في مرحلة التفاوض، ولم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي بعد.
لا تزال آراء المحللين حول إنتل متباينة، حيث تحافظ Mizuho وRoth/MKM وTD Cowen على موقف محايد، بينما تحتفظ Exane BNP Paribas بتصنيف أداء منخفض وتواصل KeyBanc Capital Markets تصنيف Sector Weight.
على صعيد آخر، أكدت إنتل التزامها بالاحتفاظ بحصتها الأغلبية في Mobileye، وهي شركة تكنولوجيا القيادة الذاتية، على الرغم من التكهنات حول بيع محتمل للحصة. تعكس هذه التطورات الأخيرة حالة ديناميكية للأمور في إنتل، مع استثمارات محتملة ومحادثات استحواذ وقرارات استراتيجية تشكل مسار الشركة.
رؤى InvestingPro
:توفر ديناميكيات السوق الحالية والمقاييس المالية لمجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC) سياقًا إضافيًا لموقف بيرد المحايد. من منظور InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لإنتل 93.39 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات. على الرغم من كونها لاعبًا بارزًا، فإن الشركة تتداول بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 92.96، مما قد يثير مخاوف بشأن تقييمها على المدى القريب. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 هي 48.5، مما يشير إلى صورة مختلفة عند النظر في توقعات الأرباح المستقبلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التاريخ الطويل لإنتل في دفع أرباح الأسهم، مع 33 عامًا متتاليًا من الحفاظ عليها، مما قد يكون نقطة جذب للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. من ناحية أخرى، تتداول الشركة أيضًا بمضاعف تقييم EBIT مرتفع، مما قد يشير إلى أن أرباحها قبل الفوائد والضرائب مسعرة بعلاوة نسبية مقارنة بالسوق. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يؤكده حقيقة أن إنتل كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق،
بالنظر إلى الأداء الأخير، شهد سهم إنتل انخفاضًا كبيرًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع انخفاض إجمالي العائد بنسبة 29.31٪، وانخفاض أكثر وضوحًا بنسبة 48.16٪ خلال الأشهر الستة الماضية. قد يكون هذا مؤشرًا على رد فعل السوق تجاه التحديات التي تواجهها الشركة، كما أوضحت بيرد. بالنسبة للمستثمرين، قد تكون هذه المقاييس بمثابة قصة تحذيرية أو نقطة دخول محتملة، اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم ونظرتهم حول قدرة إنتل على التغلب على تحدياتها الحالية والاستفادة من مكانتها في الصناعة.
