المصدر : investing ، الخميس ، 2024/8/15
يوم الخميس، شهد سهم شركة EQT Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز EQT) تحولًا في التصنيف حيث عدلت شركة بايبر ساندلر موقفها من زيادة الوزن إلى محايد، مصحوبًا بانخفاض في السعر المستهدف إلى 32.00 دولارًا من 43.00 دولارًا سابقًا. وتعكس هذه الخطوة تغييرًا في افتراض سعر الغاز الطبيعي على المدى الطويل، والذي تم تحديده الآن عند 3.25 دولار أمريكي، بعد أن كان 4.00 دولار أمريكي.
أعلنت شركة EQT مؤخرًا عن تحقيقها أداءً قويًا في الربع الثاني من عام 2024، متجاوزةً التوقعات بسبب زيادة الأحجام والأسعار. ومع ذلك، فإن توجيهات الشركة للنصف الثاني من عام 2024 تتضمن نفقات رأسمالية تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار، وهو ما يزيد بحوالي 115 مليون دولار عن التوقعات المتفق عليها. ويُعزى هذا التباين إلى التكاليف التي لم يتم احتسابها بالكامل والمتعلقة بالإغلاق المبكر لاتفاقية مع ETRN.
بالنسبة للنصف الثاني من عام 2024، تتوقع EQT حجم إنتاج يبلغ 1.075 تريليون قدم مكعب مكافئ (Tcfe)، مع الأخذ في الاعتبار عمليات التقليص المخطط لها والبالغة 90 مليار قدم مكعب مكافئ، وهو ما يقل بنسبة 4% تقريبًا عن تقديرات الإجماع.
وبالنظر إلى السنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن تتراوح النفقات الرأسمالية من 2.3 إلى 2.6 مليار دولار، مع أرقام إجماع أقل بقليل من نقطة المنتصف. من المتوقع أن تحقق هذه الاستثمارات تدفقات نقدية حرة (FCF) في نفس النطاق، بافتراض سعر الغاز الطبيعي 3.50 دولار.
لا تزال EQT إيجابية بشأن فوائد دمج ETRN، لا سيما من حيث التآزر ومشاريع الضغط التي من المتوقع أن تعزز أداء الإنتاج الأساسي. من المتوقع أن تنخفض الرافعة المالية لديون الشركة من 3.0 أضعاف في نهاية عام 2024 إلى 2.2 ضعف في نهاية عام 2025، قبل بيع الأصول غير الأساسية.
وتتوقع EQT أن تجلب مبيعات الأصول ما بين 3 إلى 5 مليارات دولار، بهدف خفض ديونها إلى حوالي 8 مليارات دولار بنهاية عام 2025، انخفاضًا من 14 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024.
في السنة المالية 2025، من المتوقع أن تولد EQT حوالي 1.7 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، أي ما يعادل 7.1% من التدفق النقدي الحر إلى قيمة المؤسسة (FCF/EV) بسعر غاز طبيعي يبلغ 3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBTu). وعند الشريط السعري الحالي، يمكن أن يرتفع هذا الرقم إلى 2.1 مليار دولار أمريكي، مما يؤدي إلى عائد 8.4% من التدفق النقدي الحر إلى قيمة المؤسسة.
ويُعتبر هذا الأداء قويًا ضمن تغطية بايبر ساندلر لأسهم الغاز، باستثناء منافس واحد فقط، والذي يبلغ عائده 10.0% من الأرباح من الأرباح من الأرباح من رأس المال المُدبر/الفائض عند تسعير الشريط.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، كانت شركة EQT Corp محور العديد من التطورات الرئيسية. قامت شركة Wells Fargo بترقية سهم شركة EQT Corp من متساوي الوزن إلى زيادة الوزن بعد الاندماج الناجح مع ETRN والأداء الفصلي القوي للشركة. وقد أدى الاندماج وتحسن البيانات المالية إلى تعديل صافي القيمة التقديرية للأصول (NAV) ورفع السعر المستهدف.
واستجابةً لانخفاض أسعار الغاز الطبيعي، خططت شركة EQT Corp، إلى جانب كبار منتجي الغاز الطبيعي الأمريكيين الآخرين، لتقليص استراتيجي لما يقرب من 90 مليار قدم مكعب مكافئ هذا الخريف. ويتوقف هذا القرار على ظروف السوق ويهدف إلى معالجة انخفاض الأسعار بنسبة 40% تقريبًا خلال الأشهر الأخيرة.
حافظت شركة بايبر ساندلر على تصنيف زيادة الوزن لشركة EQT Corp، على الرغم من تعديل السعر المستهدف. يأتي هذا القرار في أعقاب نتائج الشركة للربع الثاني من عام 2024 وتوجيهاتها للعام 2024 بأكمله. توقعت شركة EQT Corp نفقات رأسمالية تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار للنصف الثاني من عام 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الإغلاق المبكر غير المتوقع لعملية الاستحواذ على ETRN.
خلال المؤتمر الهاتفي الخاص بنتائج الربع الثاني من عام 2024، أبلغت شركة EQT Corp عن تطورات استراتيجية ونتائج مالية مهمة، بما في ذلك استكمال الاستحواذ على شركة Equitrans Midstream وخط أنابيب Mountain Valley Pipeline. وتسعى الشركة بنشاط لبيع أسهم الأقلية من الأصول المنظمة لشركة Equitrans وتسويق أصولها غير المشغلة في شمال شرق بنسلفانيا، بهدف خفض الديون طويلة الأجل.
في ضوء الأداء الأخير لشركة EQT كوربوريشن وتعديل بايبر ساندلر لتصنيفها، توفر رؤى من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. والجدير بالذكر أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة بالنسبة لشركة EQT، مما يشير إلى الثقة المحتملة في الآفاق المالية للشركة. يتماشى ذلك مع التوقعات الإيجابية للشركة بشأن دمج ETRN وتوليد التدفق النقدي الحر المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد سهم EQT على أنه يتم تداوله بتقلبات سعرية منخفضة، مما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار في محفظتهم.
من من منظور البيانات المالية، تبلغ القيمة السوقية لشركة EQT 18.7 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية 18.99. في حين أن إيرادات الشركة شهدت انخفاضًا كبيرًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، بنسبة -49.94%، تجدر الإشارة إلى أن EQT كانت مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ويتوقع المحللون أنها ستظل مربحة هذا العام. يبلغ عائد توزيعات أرباح الشركة حاليًا 2.0%، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين.
