المصدر: المتداول العربي 24\12\2024
سلط محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) الضوء على العديد من شركات المعادن الثمينة في أمريكا الشمالية التي تستعد للاستفادة من الانخفاض الأخير في قيمة الدولار الكندي (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD).وتشمل الشركات المستفيدة الرئيسية شركة أجنيكو إيجل (AEM) للمناجم، وألاموس جولد (AGI)، وآي إيه إم جولد (IAG)، ونيو جولد (NGD)، والتي تقع نسبة كبيرة من أصولها في كندا، وفقًا للبنك.
وذكر محللو بنك أوف أميركا أن “الفائدة على تكاليف انخفاض قيمة الدولار الكندي يمكن أن تكون مادية”.يقال إن هذه الشركات في وضع جيد بشكل خاص لأن ضعف الدولار الكندي يقلل من تكاليفها التشغيلية والرأسمالية عند تحويلها إلى الدولار الأمريكي، عملة الإبلاغ. ويوضح بنك أوف أميركا أن انخفاض قيمة الدولار الكندي بنسبة 10% يؤدي إلى زيادة متوقعة في صافي قيمة الأصول بنسبة 11% لشركة AEM.
و15% لشركة AGI وIAG، و13% لشركة NGD. وستستفيد شركة سينترا جولد Centerra Gold أيضًا من ديناميكيات مماثلة.
فقد انخفض الدولار الكندي بنسبة 16% منذ ذروته في يونيو2021.
ويتم تداوله الآن بالقرب من المستويات التي شوهدت آخر مرة خلال الأيام الأولى لجائحة COVID-19 في مارس 2020. انخفض الدولار الكندي منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 8%، مع انخفاض بنسبة 6% في الربع الحالي وحده. يعزو بنك أوف أميركا هذا الضعف إلى عوامل مثل التدهور المالي في كندا، وارتفاع مستويات الدين الخاص.
ووتيرة بنك كندا الأسرع في خفض أسعار الفائدة مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، يشيرون إلى أن احتمال فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على الصادرات الكندية إلى الولايات المتحدة قد يؤدي إلى تفاقم الضغط الهبوطي على العملة. ويقال أيضًا أن هذه البيئة ستفتح فرصًا لشركات مثل شركة Triple Flag Precious Metals.
التي توسعت مؤخرًا في سوق الليثيوم.ويرى بنك أوف أميركا أن التوقيت مناسب.
حيث من المتوقع أن تتعافى أسعار الليثيوم بحلول عام 2026. وعلى الرغم من أن هذه الخطوة تؤثر بشكل متواضع على صافي قيمة صافي قيمة صافي قيمة أسهم شركة TFPM.
إلا أن الشركة تحافظ على تصنيف الشراء على TFPM.
مشيرة إلى أن تقييمها أقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بأقرانها الكبار. مع استمرار انخفاض الدولار الكندي، تظل الشركات ذات الانكشاف القوي على السوق الكندية في وضع يسمح لها بتحقيق مكاسب.
تعتبر التقلبات في قيمة العملات من العوامل المؤثرة بشكل كبير على الشركات العاملة في الأسواق الدولية.
وخاصة تلك التي تمتلك أصولًا أو عمليات في دول معينة. انخفاض الدولار الكندي، كما أشار تقرير بنك أوف أمريكا، يمثل فرصة مهمة لشركات المعادن الثمينة التي تمتلك أصولًا في كندا. فعلى الرغم من الضغوط التي قد يواجهها الاقتصاد الكندي جراء ضعف عملته، إلا أن الشركات التي تستفيد من انخفاض الدولار الكندي يمكن أن تحقق مكاسب كبيرة في مجالات مثل خفض التكاليف التشغيلية وزيادة قيمة الأصول عندما تُحول إلى الدولار الأمريكي.
يؤكد ذلك على أهمية متابعة التقلبات الاقتصادية في مختلف المناطق.
لا سيما بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من الفرص التي قد تطرأ نتيجة لهذه التغيرات. من خلال تكييف استراتيجيات الاستثمار لتشمل هذه العوامل، يمكن للشركات والمستثمرين تحقيق فوائد اقتصادية مهمة. أما بالنسبة للمستقبل، فالتوقعات تشير إلى أن بيئة السوق ستظل تشهد تحديات مع تزايد الفجوة بين السياسات النقدية في كندا والولايات المتحدة، ولكن في نفس الوقت، فإن الشركات التي تعمل في السوق الكندية وتملك القدرة على التكيف مع هذه التغيرات ستظل في موقع قوي للاستفادة من التقلبات الاقتصادية.
على المدى الطويل، يبقى النمو المستدام والاستفادة من الفرص التي يقدمها ضعف العملة جزءًا من الاستراتيجيات الناجحة التي تتبناها الشركات العالمية.
