المصدر : investing ، 2024/10/22 ، الثلاثاء
يوم الثلاثاء، أعادت شركة بنك أوف أمريكا للأوراق المالية تغطية نومورا هولدينجز (NYSE:NMR)، مصدرة تصنيفًا محايدًا وتحديد سعر مستهدف قدره 5.79 دولار. سلطت الشركة الضوء على نسبة سعر إلى القيمة الدفترية (P/B) عادلة تبلغ 0.78x لنومورا، استنادًا إلى عائد على حقوق الملكية (ROE) مُعدل بنسبة 7%، وتكلفة رأس المال بنسبة 9%، وعدم توقع نمو. ومع ذلك، نظرًا لعدم اليقين على المدى القصير المحيط بالعقوبات التنظيمية المحتملة، طبقت بنك أوف أمريكا للأوراق المالية خصمًا بنسبة 10% على نسبة P/B، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف.
وأشار المحلل من بنك أوف أمريكا للأوراق المالية إلى أنه في حين كان نمو أرباح نومورا مستقرًا منذ منتصف السنة المالية 3/24، فقد أظهرت أرباح الشركة تقلبات كبيرة تاريخيًا. وأشار المحلل إلى أن الأعمال بالجملة.
التي تبلغ حوالي ضعف حجم أعمال إدارة الثروات (WM) من حيث الإيرادات الإجمالية، تساهم في هذا التقلب.
خاصة بسبب التقلبات في الأسواق العالمية داخل قطاع الجملة.
على الرغم من النمو في الأرباح القائمة على الأصول من إدارة الثروات وإدارة الاستثمار.
بالإضافة إلى رسوم البنك الاستثماري، لا يُتوقع أن تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على التقلبات قصيرة المدى التي تواجهها الأسواق العالمية. يشير هذا التقييم إلى أنه على الرغم من وجود جوانب إيجابية في أعمال نومورا.
فإن التأثير المحتمل للعقوبات التنظيمية هو مصدر قلق جدير بالملاحظة يخفف من التوقعات.
تم تحديد أعمال إدارة الثروات وإدارة الاستثمار لنومورا كمجالات نمو مستمر. ومع ذلك، يشير تحليل الشركة إلى أن هذا النمو يطغى عليه التقلب قصير المدى للأسواق العالمية، والذي يتأثر بشكل كبير بالجانب الجملة من الأعمال.
يعكس الهدف السعري لبنك أوف أمريكا للأوراق المالية البالغ 5.79 دولار لنومورا هولدينجز موقفًا حذرًا.
مع الاعتراف بنمو الأرباح المستقر للشركة في مجالات معينة والتحديات التي تواجهها مع تقلبات السوق والشكوك التنظيمية. يشير التصنيف المحايد إلى نهج انتظار ومراقبة للسهم، حيث يقيم السوق النتائج المحتملة للقضايا التنظيمية لنومورا.
في أخبار أخرى حديثة.
تواجه نومورا هولدينجز عقوبات محتملة من لجنة مراقبة الأوراق المالية (SESC) في اليابان بسبب أنشطة تلاعب مزعومة في السوق. في غضون ذلك، استأنف جي بي مورغان تشيس وشركاه تغطية نومورا.
مع تعيين تصنيف محايد، معترفًا بإمكانية الشركة في التفوق اعتمادًا على بيئة الأعمال. ومع ذلك، لاحظ جي بي مورغان تشيس وشركاه أيضًا أن نومورا تبدو متأخرة عن مجموعة دايوا للأوراق المالية من حيث استقرار الأرباح وكفاءة تخصيص رأس المال.
في أخبار الأرباح، أبلغت نومورا عن زيادة مطردة في صافي الإيرادات وصافي الدخل للربع الأول من السنة المالية المنتهية في مارس 2025. ارتفع صافي إيرادات الشركة بنسبة 2% إلى 454.4 مليار ين.
والدخل قبل الضرائب بنسبة 12% إلى 102.9 مليار ين، وصافي الدخل بنسبة 21% إلى 68.9 مليار ين. شهدت قطاعات إدارة الثروات وإدارة الأصول نموًا، بينما شهد قطاع الجملة انخفاضًا في صافي الإيرادات.
من حيث توقعات السوق، تتوقع شركات الوساطة الكبرى.
بما في ذلك جي بي مورغان تشيس وشركاه، وسيتي جروب إنك، وويلز فارغو.
ومجموعة غولدمان ساكس إنك، ونومورا، ودويتشه بنك، ومورغان ستانلي، وباركليز، أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. يشير الإجماع إلى تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس.
بعد المؤشرات الاقتصادية الأخيرة مثل ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة وارتفاع مبيعات التجزئة في يوليو.
توفر بيانات InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لتحليل بنك أوف أمريكا للأوراق المالية لنومورا هولدينجز (NYSE:NMR). تتوافق نسبة P/B للشركة البالغة 0.67 كما في الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الأول من عام 2025 بشكل وثيق مع تقدير بنك أوف أمريكا للأوراق المالية لنسبة P/B العادلة البالغة 0.78x، مما يدعم نهج التقييم الخاص بهم. تشير نسبة P/E الحالية لنومورا البالغة 11.09 ونسبة P/E المستقبلية البالغة 10.91 إلى أن السهم يتم تداوله بتقييمات متواضعة نسبيًا.
والتي قد تكون جذابة للمستثمرين القيميين على الرغم من حالة عدم اليقين قصيرة المدى المسلط عليها الضوء في التقرير.
تكشف نصائح InvestingPro أن نومورا حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 33 عامًا متتالية.
مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في ظروف السوق المتقلبة. قد يوفر هذا السجل بعض الاستقرار للمستثمرين القلقين بشأن تقلب أرباح الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تشير الأصول السائلة لنومورا التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل إلى مركز مالي قوي.
مما قد يساعد الشركة على التعامل مع العقوبات التنظيمية المحتملة المذكورة في تقرير بنك أوف أمريكا للأوراق المالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لنومورا هولدينجز، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.