ارتفع الدخل الشخصي بمقدار 71.1 مليار دولار (0.3% بمعدل شهري) في نوفمبر، وفقًا للتقديرات التي أصدرها اليوم مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي . وارتفع الدخل الشخصي المتاح (DPI)، الدخل الشخصي مطروحًا منه الضرائب الشخصية الحالية، بمقدار 61.1 مليار دولار (0.3%) وزادت نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بمقدار 81.3 مليار دولار (0.4%).
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.1%. وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.1% ارتفع مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي المتاح الحقيقي بنسبة 0.2% في نوفمبر وارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الحقيقية بنسبة 0.3%.
وزادت السلع بنسبة 0.7% وزادت الخدمات بنسبة 0.1%.
عكست الزيادة في الدخل الشخصي بالدولار الحالي في نوفمبر في المقام الأول زيادة في التعويضات التي تم تعويضها جزئيًا بانخفاض في إيصالات الدخل الشخصي على الأصول وإيصالات التحويلات الشخصية الحالية.
إن الزيادة البالغة 81.3 مليار دولار في الإنفاق الشخصي الاستهلاكي بالدولار الجاري في نوفمبر تعكس زيادة قدرها 48.3 مليار دولار في الإنفاق على السلع وزيادة قدرها 33.0 مليار دولار في الإنفاق على الخدمات. وفي السلع، كانت المركبات الآلية وأجزاؤها (بقيادة المركبات الآلية الجديدة) والسلع والمركبات الترفيهية (بقيادة معدات ووسائط معالجة الفيديو والصوت والتصوير الفوتوغرافي والمعلومات).
وفي الخدمات، كانت الإنفاق على الخدمات المالية والتأمين (بقيادة رسوم الخدمات المالية والرسوم والعمولات).
وخدمات الترفيه (بقيادة أندية العضوية والمراكز الرياضية والمتنزهات والمسارح والمتاحف فضلاً عن المقامرة).
والرعاية الصحية (بقيادة المستشفيات) من بين أكبر المساهمين في الزيادة. ويمكن الاطلاع على معلومات مفصلة عن الإنفاق الشخصي الاستهلاكي الشهري.
لقد زادت النفقات الشخصية ــ مجموع الإنفاق الشخصي الاستهلاكي، ومدفوعات الفائدة الشخصية.
ومدفوعات التحويل الشخصية الجارية ــ بمقدار 78.2 مليار دولار في نوفمبر. بلغ حجم الادخار الشخصي 968.1 مليار دولار في نوفمبر .
وبلغ معدل الادخار الشخصي ــ الادخار الشخصي كنسبة مئوية من الدخل الشخصي المتاح ــ 4.4%.
كيف يؤثر مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي الأمريكي على الأسواق المالية؟
مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي هو مؤشر تضخم بالغ الأهمية يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي والأسواق المالية عن كثب،. وإليك كيف يؤثر على الأسواق المالية:
- توقعات السياسة النقدية:
- مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي هو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. غالبًا ما تشير الزيادة الأعلى من المتوقع إلى ضغوط تضخمية متزايدة.
مما يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التفكير في تشديد السياسة النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي القراءة الأقل من المتوقع إلى سياسات أكثر تيسيرًا.
- التأثير على السندات: تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة عادةً إلى انخفاض أسعار السندات، حيث تقدم السندات الأحدث عائدات أعلى. وبالتالي، يمكن أن يتسبب تقرير الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في تقلبات في سوق السندات حيث يضبط المستثمرون توقعاتهم بشأن زيادات الأسعار المستقبلية.
- التأثير على الأسهم: يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلبًا على الأسهم، وخاصة أسهم النمو، حيث ترتفع تكلفة الاقتراض ويتم خصم الأرباح المستقبلية بمعدل أعلى. ومع ذلك، إذا أشار مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي إلى التضخم المتحكم فيه، فقد يكون ذلك إيجابيًا للأسهم، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى أن يكون عدوانيًا في رفع أسعار الفائدة.
- توقعات التضخم:
- يراقب المستثمرون مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي لقياس اتجاهات التضخم المستقبلية. يمكن أن تؤدي الزيادات المستمرة في المؤشر إلى توقعات تضخم أعلى، مما يؤثر على قرارات الاستثمار طويلة الأجل.
- معنويات المستهلك والإنفاق:
- يعكس مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي القدرة الشرائية للمستهلكين. إذا ارتفعت الأسعار بسرعة كبيرة، فقد يؤدي ذلك إلى تآكل الدخل المتاح وثقة المستهلك، مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق. وهذا بدوره يمكن أن يؤثر على قطاعات مثل التجزئة والسلع الاستهلاكية.
الفرق بين مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي والأساسي وتأثير كل منهما
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي كلاهما مقياسان للتضخم.
لكنهما يختلفان من حيث نطاق السلع والخدمات التي يشملانها واستخداماتها المحددة. وفيما يلي تفصيل للاختلافات:
- إدراج الغذاء والطاقة:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي: هذا هو المقياس الأوسع الذي يشمل جميع السلع والخدمات التي تستهلكها الأسر، بما في ذلك أسعار الغذاء والطاقة.
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي: يستبعد هذا المقياس أسعار الغذاء والطاقة بسبب تقلبها. ويهدف الاستبعاد إلى توفير رؤية أوضح لاتجاهات التضخم الأساسية المستمرة.
- الاستخدام من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي: في حين يوفر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الإجمالي رؤية شاملة للتضخم.
إلا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يشير إليه عادةً في تحديد السياسة النقدية لأنه يشمل أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة التي يمكن أن تحجب اتجاهات التضخم الأساسية.
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي: يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي كمقياس أساسي للتضخم لاتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويركز على المقياس الأساسي لأنه يوفر صورة أكثر استقرارًا وتناسقًا للتضخم.
ويتماشى بشكل أفضل مع أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي لاستقرار الأسعار.
- الغرض:
- مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي: يوفر مقياسًا واسع النطاق للتضخم يشمل جميع فئات الإنفاق الاستهلاكي.
وهو مفيد لفهم عام للضغوط التضخمية في الاقتصاد.
- مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي: يركز على اتجاهات التضخم طويلة الأجل من خلال تصفية المكونات الأكثر تقلبًا.
مما يجعله أكثر صلة بقرارات السياسة والتنبؤ الاقتصادي طويل الأجل.
- تأثير السوق:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي: على الرغم من أهميته، غالبًا ما يُنظر إلى مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بالتزامن مع المقياس الأساسي.
كلا المؤشرين مهمان، لكن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي مهم بشكل خاص في التأثير على الأسواق المالية وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
