توقعات تقرير الوظائف لشهر أغسطس وتأثيره على سوق العمل الأمريكي :من المتوقع أن يقدم تقرير الوظائف لشهر أغسطس مؤشرات إضافية على تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة. يتساءل المستثمرون عما إذا كان هذا التباطؤ سيؤدي إلى خفض أكبر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال أقل من أسبوعين.
يصدر مكتب إحصاءات العمل تقريره الشهري في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض يوم الجمعة. يتوقع التقرير ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 164,000 وظيفة في أغسطس، مع انخفاض معدل البطالة إلى 4.2% وفقًا للتقديرات.
في يوليو، جاء تقرير الوظائف أضعف من المتوقع. أضاف الاقتصاد الأمريكي 114,000 وظيفة فقط، بينما توقع الاقتصاديون إضافة 175,000 وظيفة. علاوة على ذلك، ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.3%. تسبب هذا الأداء الضعيف في أكبر انخفاض شهدته وول ستريت هذا العام، رغم أن السوق استعادت عافيتها خلال بقية شهر أغسطس.
الأرقام الرئيسية التي تترقبها الأسواق يوم الجمعة: مقارنة بالشهر السابق
في يوم الجمعة، ستراقب الأسواق الأرقام الرئيسية التالية، بناءً على بيانات إنفستنغ السعودية:
- الوظائف غير الزراعية: يُتوقع تسجيل زيادة قدرها 164,000 وظيفة، مقارنةً بزيادة قدرها 114,000 وظيفة في الشهر السابق.
- معدل البطالة: من المتوقع أن ينخفض إلى 4.2%، بعد أن سجل 4.3% في الشهر السابق.
- متوسط الأجر بالساعة، على أساس شهري: يتوقع أن يرتفع بنسبة 0.3%، مقارنة بزيادة قدرها 0.2% في الشهر الماضي.
- متوسط الأجر بالساعة، على أساس سنوي: يُتوقع أن يزيد بنسبة 3.7%، مقارنة بزيادة قدرها 3.6% في الشهر السابق.
- متوسط ساعات العمل الأسبوعية: يُتوقع أن يصل إلى 34.3 ساعة، بعد أن كان 34.2 ساعة في الشهر الماضي.
الجدل حول خفض أسعار الفائدة: ماذا سيترتب على تقرير وظائف أغسطس؟
في قلب النقاش حول تقرير الوظائف المنتظر يوم الجمعة، يبرز سؤال أساسي: إلى أي مدى قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر لاحقًا هذا الشهر؟ خلال خطاب له في أواخر أغسطس، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، إلى أن التباطؤ في سوق العمل كان “واضحًا بشكل لا لبس فيه”. كما أضاف باول أن البنك المركزي لا “يسعى أو يرحب بضعف إضافي في ظروف سوق العمل”.
توقعات خفض أسعار الفائدة :يعتقد الاقتصاديون أن تصريحات باول قد تعني أن تقرير وظائف ضعيف لشهر أغسطس قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر. في مذكرة للعملاء، كتبت فيرونيكا كلارك، اقتصادية في Citi، قائلة: “ستكون بيانات التوظيف لشهر أغسطس العامل المحوري الذي سيحدد ما إذا كان مسؤولو الفيدرالي سيبدأون دورة خفض أسعار الفائدة بخفض قدره 50 نقطة أساس أو 25 نقطة في سبتمبر”.
البيانات الأخيرة وتأثيرها :تشير بيانات هذا الأسبوع إلى أن تباطؤ سوق العمل قد يكون أكثر وضوحًا مما كان يُعتقد. أظهرت البيانات يوم الخميس أن أرباب العمل في القطاع الخاص في الولايات المتحدة وظفوا أقل عدد من العمال في ثلاث سنوات ونصف في أغسطس. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة الأسبوع الماضي. وفقًا لتقرير “إيه دي بي” الشهري، أضاف القطاع الخاص الأمريكي 99,000 وظيفة جديدة في أغسطس، وهو أدنى معدل لزيادة التوظيف منذ يناير 2021.
الآثار المحتملة :إذا أكدت بيانات الجمعة استمرار التباطؤ في سوق العمل، فقد يزداد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتبني سياسة نقدية أكثر تيسيرًا. هذا قد يشمل خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو خطوة قد تسعى لتعزيز النمو الاقتصادي في ظل الظروف الحالية. في الوقت نفسه، إذا أظهرت البيانات تحسنًا أو استقرارًا في سوق العمل، فقد يقرر الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار أقل أو حتى تأجيل أي تغييرات في سياسته النقدية.
هل تؤدي البيانات إلى خفض بـ 50 نقطة؟
السؤال الرئيسي الذي يدور حول تقرير الوظائف لشهر أغسطس هو ما إذا كانت البيانات ستؤكد التباطؤ الذي شهدناه في يوليو، أو إذا كانت ستشير إلى أن تقرير الشهر الماضي بالغ في تصوير ضعف سوق العمل. إذا أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن التباطؤ في سوق العمل مستمر، فقد يرى الاحتياطي الفيدرالي ضرورة خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لتحفيز الاقتصاد. في المقابل، إذا كانت البيانات تشير إلى تحسن أو استقرار في سوق العمل، فقد يتجنب الفيدرالي اتخاذ إجراءات تخفيض كبيرة. و قد تلعب هذه الأرقام دورًا حاسمًا في تحديد سياسات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، حيث يمكن أن تؤثر على استراتيجيته بشأن أسعار الفائدة، وبالتالي على الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية.
ارتفاع الرهانات على خفض أسعار الفائدة: تأثير تقرير الوظائف غير الزراعية على الأسواق :ارتفعت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 18 سبتمبر إلى 41%، مقارنة بـ 34% قبل أسبوع، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعودية. من المتوقع أن توفر بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، التي ستصدر في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض، مزيدًا من الوضوح حول هذه التوقعات.
توقعات تأثير بيانات الوظائف على الأسواق :قال سوغاندا ساشديفا، مؤسس شركة إس. إس ويلث ستريت للأبحاث ومقرها نيودلهي، إن “من المرجح أن ترتفع أسعار الذهب قليلاً إذا أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية القادم علامات ضعف في سوق العمل”. وأضاف ساشديفا أن “السوق قد تشهد نوبات من التقلب”، لكنه أشار إلى أن “الأسعار تبدو على استعداد لاختبار مستويات مرتفعة جديدة”.
تأثير البيانات على قرارات الاحتياطي الفيدرالي :إذا أظهرت البيانات المقبلة ضعفًا في سوق العمل، فقد يعزز ذلك من احتمالات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. هذا التحرك من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يساهم في تعزيز الطلب على الذهب، حيث يلجأ المستثمرون إلى الأصول الآمنة في ظل الظروف الاقتصادية غير المستقرة
