سندات الخزينة هي أدوات ذات دخل تُصدر من قبل الحكومة لتمويل نفقاتها. عندما تشتري سند خزانة، فإنك تقوم عملياً بإعطاء قرضًا للحكومة. في مقابل ذلك، تتعهد لك الحكومة بدفع مبلغ محدد كفائدة على فترات منتظمة وإعادة رأس المال عند استحقاق السند.
الخطوات العامة لشراء سندات خزينة:
اختيار نوع السند: هناك عدة أنواع من سندات الخزينة، مثل السندات ذات العائد الثابت والسندات ذات العائد المتغير. اختر النوع الذي يناسب أهدافك المالية ومستوى التحمل للمخاطر.
فتح حساب لدى وسيط مالي: يمكنك شراء سندات الخزينة من خلال وسيط مالي، سواء كان ذلك بنكًا أو شركة وساطة عبر الإنترنت. يجب عليك فتح حساب لدى هذا الوسيط.
اختيار السند والقيمة: اختر السند الذي ترغب في شرائه وحدد القيمة التي ترغب في استثمارها.
إجراء الصفقة: بمجرد اختيارك للسند وتحديد القيمة، يمكنك إجراء الصفقة من خلال حساب الوسيط الخاص بك.
احتفاظ بالسند: بمجرد شراء السند، يمكنك الاحتفاظ به حتى استحقاقه، حيث ستتلقى المبلغ الرئيسي والفائدة.
التحليل السوقي لسندات الخزينة يعتمد على عدة عوامل، منها:
معدل العائد: يشير إلى الفائدة التي ستحصل عليها من استثمارك. مع انخفاض معدلات الفائدة، يمكن أن تكون عوائد سندات الخزينة أقل، والعكس صحيح.
التضخم: يؤثر التضخم على قوة شراء العملة. إذا كان التضخم منخفضًا، فإن سندات الخزينة يمكن أن تكون استثماراً جذابًا.
الوضع الاقتصادي: تأثير الأحداث الاقتصادية على الاقتصاد يمكن أن يؤثر على قيمة السندات. مثلاً، في حالة انخفاض الثقة في الاقتصاد، قد يلجأ المستثمرون إلى البحث عن ملاذ آمن، مما يزيد الطلب على سندات الخزينة. فامهم جداً أن تكون على دراية بظروف السوق والتحليل الاقتصادي قبل اتخاذ قرار بشراء أو بيع سندات الخزينة. يفضل دائماً استشارة مستشار مالي لتقديم نصائح مخصصة وفهم أفضل للظروف الفردية.
كيفية شراء سندات الخزينة Treasurys مع تقلبات الأسعار
هناك ثلاث طرق لشراء سندات الخزينة Treasurys :
الأول يسمى مزاد العطاء غير التنافسي. هذا للمستثمرين الذين يعرفون أنهم يريدون السندات ومستعدون لقبول أي عائد. هذه هي الطريقة التي يستخدمها معظم المستثمرين الأفراد. يمكنهم الانتقال عبر الإنترنت إلى سندات الخزانة مباشر Treasury Direct لإكمال عملية الشراء. يمكن للفرد شراء 5 ملايين دولار فقط في سندات الخزينة Treasurys خلال مزاد معين بهذه الطريقة
الثاني هو مزاد العطاءات التنافسية. هذا لمن هم على استعداد لشراء سندات الخزانة فقط إذا حصلوا على العائد المطلوب. يجب أن يمروا عبر بنك أو وسيط. يمكن للمستثمر شراء ما يصل إلى 35٪ من مبلغ الطرح الأولي لوزارة الخزانة بهذه الطريقة.
الثالث من خلال السوق الثانوية، حيث يبيع مالكو الخزينة الاوراق المالية قبل استحقاقها. عن طريق البنك أو وسيط مالي يمكنك اختيار افضل الوسطاء موثوقية في المنطقة العربية برعاية عرب بيرغ وشراء افضل السندات ذات العائد الأكبر
يمكنك الاستفادة من أمان سندات الخزينة Treasurys دون امتلاك أي منها فعلياً. تمتلك معظم صناديق الاستثمار المشتركة ذات الدخل الثابت سندات الخزينة Treasurys. يمكنك أيضاً شراء صندوق استثمار مشترك يمتلك سندات خزينة Treasurys فقط. هناك أيضاً صناديق يتم تداولها في البورصة تتعقب سندات الخزينة Treasurys دون امتلاكها. إذا كان لديك محفظة متنوعة، فمن المحتمل أنك تمتلك سندات الخزينة Treasurys بالفعل.
كيف تؤثر عوائد سندات الخزينة على سوق الفوركس يهتم متداولو الفوركس بسوق سندات الخزينة اهتماماً بالغاً لم له من تأثير على أزواج العملات الأجنبية، وذلك بعد إدراك حقيقة تحويل التجارة التي تخلق عوائد سندات الخزينة. إذ أنه عند زيادة عوائد السندات الأمريكية وزيادة أسعار الفائدة يزداد الطلب على الدولار الأمريكي مما يعطيه قوة أكبر قياساً بباقي العملات وخصوصاً الين الياباني والفرنك السويسري والتي تكون فيها معدلات الفائدة متدنية جداً ويتضح فيها خصوصاً أثر تحويل التجارة.
كيفية شراء سندات الخزينة و أنواع من السندات
وزارة الخزانة تعرض بيع جميع سندات الخزانة الأمريكية وباقي انواع السندات في المزاد بسعر فائدة ثابت. عندما يكون الطلب مرتفعاً، سيدفع مقدمو العروض أكثر من القيمة الاسمية للحصول على السعر الثابت. عندما يكون الطلب منخفضاً، فإنهم يدفعون أقل. وسندات الادخار ،سندات بلدية وسندات الشركات والسندات الغير مرغوب بها
تدفع وزارة الخزانة معدل الفائدة كل ستة أشهر للأوراق المالية والسندات وسندات الخزانة المحمية TIPS. بعض السندات تدفع الفائدة فقط عند الاستحقاق. إذا احتفظت بـ سندات الخزانة الأمريكية Treasurys حتى الأجل، فستسترد القيمة الاسمية بالإضافة إلى الفائدة المدفوعة على مدى عمر السند. (تحصل على القيمة الاسمية بغض النظر عما دفعته للخزانة في المزاد). الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 100 دولار. هذا يضعها في متناول العديد من المستثمرين الأفراد.
لا تخلط بين سعر الفائدة وعائد سندات الخزانة الأمريكية. العائد هو إجمالي العائد على مدى عمر السند. بما أن سندات الخزينة Treasurys تُباع في المزاد، فإن عوائدها تتغير كل أسبوع، وإذا كان الطلب منخفضاً، تُباع الأوراق النقدية بأقل من قيمتها الاسمية. الخصم مثل الحصول عليها للبيع. نتيجة لذلك، فإن العائد مرتفع. يدفع المشترون مبلغاً أقل مقابل معدل الفائدة الثابت، وبالتالي يحصلون على المزيد مقابل أموالهم.
ومع ذلك، عندما يكون الطلب مرتفعاً، يتم بيعها في المزاد أعلى من قيمتها الاسمية. نتيجة لذلك، يكون العائد أقل. دفع المشترون أكثر مقابل نفس معدل الفائدة، لذلك حصلوا على عائد أقل على أموالهم. نظراً لأن سندات الخزينة Treasurys آمنة، يزداد الطلب عندما ترتفع المخاطر الاقتصادية. لقد أدت حالة عدم اليقين التي أعقبت الأزمة المالية العالمية 2008 إلى زيادة شعبية سندات الخزانة الأمريكية Treasurys. في الواقع، وصلت سندات الخزانة الأمريكية Treasurys إلى مستويات طلب قياسية عالية في 1 يونيو 2012. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.47٪، وهو أدنى مستوى في أكثر من 200 عام.
منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية وأهميته في تحليل الفوركس والاسهم
يوضح منحنى عائد سندات الخزينة الفائدة على الديون باستخدام الرسم البياني. إنها طريقة رائعة لتصور المخاطر والعائد المحتمل الذي يمثله أي سند معين. غالباً ما يتم تطبيق مفهوم منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية أو البريطانية لمتداولي الفوركس والأسهم والمعادن الثمينة، وعادة ما يتم رسم منحى العائد بطرح عوائد سندات الخزينة لعشر سنوات من عوائد سندات الخزينة لأجل سنتين. كما يمكن استخدامه كمعيار لمعدلات الإقراض الأخرى مثل معدلات الرهن العقاري أو القروض الشخصية أو التجارية.
منحنيات عائد سندات الخزينة تنحدر بشكل عام إلى الأعلى، لكن النشاط ضمن دوراتها الاقتصادية يمكن أن يضفي عليها الكثير من الأشكال المختلفة. تقع على نطاق واسع في الفئات التالية: منحنى العائد الطبيعي: يرتفع منحنى العائد الطبيعي تدريجياً قبل أن يتسطح في النهاية. المنطق وراء هذا واضح بما فيه الكفاية. يمثل الإقراض لفترة أطول درجة أكبر من المخاطر. لذلك، سيريد المقرضون مزيداً من التعويض في شكل فائدة أعلى. كلما طالت فترة الاستحقاق، كلما أصبحت أكثر عرضة لتقلبات السوق والمخاطر، والتي يجب تعويضها من خلال أسعار فائدة أعلى.
منحنى العائد المقلوب: يحدث العائد المقلوب عندما تكون العائدات قصيرة الأجل أعلى منها على المدى الطويل. يعتبر انخفاض التضخم هو السبب الأكثر شيوعاً لذلك. عادةً ما يُنظر إلى منحنيات العائد المقلوبة على أنها مؤشر على حدوث تراجع اقتصادي وشيك وتميل إلى التأثير على التوقعات الاقتصادية ومعنويات سوق الاسهم والفوركس.
منحنى عائد حاد: يعني منحنى العائد الحاد لسندات الخزانة أن الغلة ترتفع بمعدل أعلى من المعتاد. إنها تعني تاريخياً أن التوسع الاقتصادي بات وشيكاً، على الرغم من أن منحنى العائد الحاد يعتمد على نفس ظروف السوق مثل منحنى العائد العادي. ومنحنى العائد المسطح: يحدث منحنى العائد الثابت عندما يكون للسندات طويلة وقصيرة الأجل نفس العائد. تحدث هذه المنحنيات عادةً في الفترة الانتقالية بين منحنى العائد العادي والمقلوب.
