(الحساب النقدي) فإنّك تبيع الأسهم التي اشتريتها بالفعل في وقت سابق، أمّا في (حساب الهامش) فيمكنك بيع الأسهم حتى لو لم تملكها، وذلك باستخدام الأسهم المشتراة كضمان للقرض ومن ثمّ استخدام التداول على الهامش أي التداول بالرافعة المالية
تناسب الحسابات النقدية الأنواع التالية من المتداولين:
- المتداولون المحافظون الذين يرغبون في الحد من مخاطرهم. عندما يكون لدى المتداول عدة صفقات مفتوحة لأصول مختلفة، يمكن أن يغفل بعض الأمور الصغيرة مثل السواب الثلاثي (رسوم إضافية أو فوائد تُطبق على المتداولين الذين يحتفظون بصفقات مفتوحة في سوق الفوركس خلال ليلة محددة وهي الليلة التي تسبق الأربعاء عادةً، وذلك بسبب تسوية الصفقات على مدى 3 أيام بدلاً من يوم واحد، بسبب العطلات الأسبوعية في الأسواق المالية)، أو قد يرتكب خطأ عند حساب حجم الصفقة. ولكن وبما أنه لا توجد أموال مُقترضة في هذه الحالة، فالمتداول يخاطر فقط بأمواله الخاصة؛
- المتداولون الذين يقومون بعدد قليل جدًا من الصفقات ويفضلون الاستثمار طويل الأمد. الأموال المُقترضة مطلوبة عندما تحتاج إلى إجراء صفقة على نحوٍ عاجل ولكن ليس لديك أموال خاصة كافية. أمّا الاستثمار طويل الأمد فلا يتطلب اقتراضًا للأموال؛
- المتداولون غير الخبراء الذين لم يتعلموا بعد كيفية حساب مستوى المخاطر، لذا لا يُنصح بهم التداول بالأموال المُقترضة؛
- جميع الأشخاص الذين لا يرغبون، لسبب ما، في الانخراط في التداول بأموال القروض.
ما هي نسبة الهامش في التداول؟ الهامش (المارجن) عند فتح صفقة تداول ستكون بحاجة إلى مقدار معين من السيولة، وهو ما يعرف بالهامش (المارجن). فهو لا يعد تكلفة مستحقة ولكن هو مبلغ يتم استقطاعه وتجميده عند فتح صفقة تداول، على أن يتم استرداده مرة أخرى بمجرد اغلاق الصفقة.
الحساب النقدي وأهم المزايا و العيوب
ما هي مزايا الحسابات النقدية؟
سنستعرض فيما يلي مزايا الحسابات النقدية:
- لا يمكن أن تخسر أموالًا أكثر مما لديك. يمكن أن تفقد إيداعك بالكامل في حال تدهور قيمة الأصل تمامًا. ولن تصل في هذه الحالة إلى رصيد سالب.
- لن تتلقى طلبات هامش ولن تتعرض لإيقاف قسري للصفقات. إذ يمكنك الانتظار حتى ينتهي الانخفاض. كما يمكنك أيضًا شراء الأصول دون المخاطرة بأن تتوقف صفقتك.
- المرونة. يمكن للمتداول في الحساب النقدي شراء وبيع الأوراق المالية بأي مبلغ يمكنه تحمله نقدًا. أمّا في حساب الهامش، فيمكن للوسيط أن يطلب حجمًا أدنى لصفقة التداول.
- العمولات المنخفضة. قد تتمتع الحسابات النقدية بعمولات أقل من حسابات الهامش لأن المتداول لا يستخدم الأموال المُقترضة ولا يدفع فائدة عليها.
- كبح المشاعر/العواطف. لا يستطيع المتداول استخدام المزيد من الأموال أكثر مما لديه. لذا، لا توجد إغراءات لاستخدام قرض بضعفين أو أربعة أضعاف.
تشمل المزايا أيضًا عدم وجود قيود قانونية. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تقوم الجهات التنظيمية بتحديد متطلبات الهامش الأدنى لحسابات الهامش وربط عدد المعاملات بمبلغ الإيداع النقدي الأدنى (قاعدة PDT). في حين لا توجد قيود من هذا القبيل على الحسابات النقدية.
ما هي سلبيات الحسابات النقدية؟
تنطوي الحسابات النقدية أيضًا على عدد من العيوب:
- فرص محدودة. إذ لا يمكن للمتداولين التداول سوى بأموالهم الخاصة. ويتم فيها استبعاد البيع على المكشوف حيث يمكن للمستثمر بيع الأصول المتوفرة فقط.
- وجود فترة تسوية. سيتم اعتماد الأموال في الحساب بعد يومي إلى ثلاثة أيام عمل بعد بيع الأصل.
- لا يوجد رافعة مالية. يفوّت المتداول الفرصة لكسب المال من الانخفاض المؤقت في قيمة الأصل في السوق.
العيب الرئيسي للحسابات النقدية هو أن الربح المحتمل فيها أقل من حسابات الهامش بسبب المخاطر المنخفضة.
حساب الهامش مقابل الحساب النقدي واستراتيجيات التداول
من استراتيجيات التداول الشهيرة لحسابات الهامش:
- المضاربة السريعة (سكالبينج) التداول عالي الوتيرة، والتي تتضمن أيضًا صفقات البيع على المكشوف.
- استراتيجيات التداول وفق الترند اليومي مع زيادة متسقة في حجم المعاملة بسبب الرافعة المالية بوجود ترند ثابت؛
- التداول المتأرجح (تداول السوينج (التداول على التصحيحات من خلال فتح صفقات معاكسة. إذ يتم فتح صفقة بيع عند التصحيح لاتجاه صاعد، لذا يستفيد المتداول من تقلبات الأسعار في كلا الاتجاهين.
كما يمكن على حساب الوساطة بالهامش تجربة استراتيجيات التداول على الضخ (trading on pumps استراتيجية يتم فيها الاستفادة من الارتفاع السريع وغير المبرر لأسعار الأسهم أو العملات المشفرة بسبب تأثيرات خارجية مثل الإعلانات المضللة أو الترويج المفرط)، واستراتيجية التكلفة المتوسطة (averaging استراتيجية تتمثل في شراء كميات متساوية من الأصول على مدى فترات زمنية محددة بغض النظر عن السعر، بهدف تقليل تأثير التقلبات السعرية على الاستثمار)، واستراتيجية التحوط (hedging استراتيجية تهدف إلى تقليل المخاطر المرتبطة بالتقلبات السعرية للأصول من خلال فتح مراكز متعاكسة في السوق. يتضمن التحوط عادة شراء وبيع الأصول ذات العلاقة، مثل الأسهم والعقود الآجلة، لتحقيق التوازن والحد من الخسائر المحتملة .
استراتيجيات التداول لحساب الاستثمار النقدي:
- تنطوي استراتيجية تداول الصفقات تداول المراكز أو التداول على المدى الطويل) على كسب المال من الاتجاهات الصاعدة طويلة المدى. تناسب هذه الاستراتيجية تداول مؤشرات الأسهم وشراء أسهم الشركات من قطاع التجزئة ذات الطلب المستمر على المنتجات. من الممكن فيها تكوين محفظة استثمارية وتحقيق عائد نسبي سنوي وأرباح مُوزعّة.
- التداول بناءً على التحليل الأساسي. يعني فتح صفقات شراء قبل إصدار البيانات المالية أو توزيعات الأرباح مباشرةً.
إذا كنت تفضل التداول النشط، اختر حساب الهامش. أمّا الحساب النقدي فمناسب لأولئك الذين يجرون عددًا قليلًا جدًا من الصفقات ويستخدمون استراتيجيات محافظة.
حساب الهامش مقابل الحساب النقدي والأوراق المالية في حسابك
يمكن للمتداول في الحساب النقدي شراء الأوراق المالية، وهي حصرية تحت تصرف المتداول، إذ لا يملك أي شخص آخر الحق في القيام بأي شيء بها. أمّا في حساب الهامش، فيمكن للوسيط أن يُقرض الأسهم التي اشتريتها إلى متداول آخر يفتح صفقة بيع. يتم تحديد كل هذا في العقد ويتم تنفيذه من خلال ما يسمى عمليات ال ـ REPOعمليات إعادة الشراء ، وهي اتفاقات قصيرة الأجل تتيح للبائع بيع أوراق مالية للمشتري مع التزام إعادة شراء تلك الأوراق المالية في موعد محدد بسعر متفق عليه مسبقًا. تُستخدم عمليات إعادة الشراء بشكل رئيسي للاقتراض والاستثمار على المدى القصير) إذ يتلقى المتداول عمولة كمالك للأسهم. تحمل هذه اللحظات مخاطر معينة، لكن يمكن التعامل مع كل منها.
مزايا تداول عقود الفروقات CFD:
- عدم وجود متطلبات صارمة للحد الأدنى للاستثمار الأولي؛ فالحد الأدنى للإيداع يتراوح من 50 إلى 100 دولار.
- يتم توفير الرافعة المالية بغض النظر عن مؤهلات المتداول.
- يوجد حماية للرصيد السالب. حسابات تداول عقود الفروقات CFD تجمع بين فوائد حسابات الهامش والحسابات النقدية.
- تنفيذ الصفقات فوري. يمكن شراء أي أصل أو بيعه خلال أجزاء من الثانية. إذ لا يوجد فترة تسوية وفق نظام T + 2 إلا إذا نصت شروط السوق المالية على خلاف ذلك.
- أكثر من 200 أصل متاح للتداول، بما في ذلك العملات المشفرة.
ومع ذلك، ينطوي تداول عقود الفروقات على نفس المخاطر التي يحملها تداول الهامش. ويجب أخذ هذه المخاطر في الحسبان عند إنشاء نظام إدارة المخاطر.
