اكتشف أحدث الأفكار من شهادة جيروم باول أمام الكونجرس وتأثيرها على كل من الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة. البقاء في المقدمة مع تحليلات الخبراء والتوقعات.
في شهادته الأخيرة، شارك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول رؤاه حول المشهد الاقتصادي الحالي، وسلط الضوء على “التقدم المتواضع” في مكافحة التضخم. في حين أن هذه التعليقات كانت صاعدة بالنسبة لسوق الأسهم، مما أدى إلى مكاسب ملحوظة، إلا أن سوق العملات المشفرة لم يحذو حذوها. أبقت ضغوط البيع المستمرة العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين في نطاق تداول ضيق.
وقد استقبل المستثمرون في الأسواق التقليدية نبرة باول المتفائلة بشكل إيجابي. وبينما أشار باول إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سينتظر اتجاهات إيجابية مستدامة قبل تغيير سياسة سعر الفائدة الحالية، زادت الثقة في سوق الأسهم. وانعكس هذا الشعور الصاعد في ارتفاع المؤشرات، حيث فسر المشاركون في السوق البيانات على أنها علامة على الاستقرار والنمو المستقبلي المحتمل.
على عكس الأسواق التقليدية، أظهر سوق العملات المشفرة مرونة في مواجهة شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من التوقعات الاقتصادية المتفائلة التي قدمها باول، واجهت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية الأخرى ضغوط بيع مستمرة. بعد أن شهدت عمليات بيع كبيرة، ظلت عملة البيتكوين عالقة بين 57500 دولار و59000 دولار، غير قادرة على الخروج من نطاق التداول الضيق هذا.
وشدد باول في شهادته على أهمية البيانات الاقتصادية الإيجابية المستمرة لتعزيز ثقة الاحتياطي الفيدرالي في تحقيق هدف التضخم البالغ 2٪. وشدد على دور السياسات النقدية التقييدية في تحقيق التوازن بين العرض والطلب، وهو ما يفرض بدوره ضغوطا هابطة على التضخم. وفقًا لأداة FedWatch في بورصة شيكاغو التجارية (CME)، هناك احتمال بنسبة 70٪ لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، مما يعكس توقعات السوق باستمرار السياسة النقدية التيسيرية.
تأثير انخفاض التضخم على العملات المشفرة والفائدة الأمريكية
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) انخفض من 0.0٪ إلى -0.1٪ في يونيو، وهو أقل من متوسط التقديرات البالغ 0.1٪.
وانخفض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي من 3.3% إلى 3.0%، وهو أقل أيضًا من متوسط التقديرات البالغ 3.1%. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من 0.2% إلى 0.1% ومن 3.4% إلى 3.3%.
تشير هذه الأرقام إلى أن التضخم يتحرك في الاتجاه الصحيح، مما قد يؤثر على الإجراءات التالية للاحتياطي الفيدرالي. وفي بيان هذا الأسبوع، أشار جيروم باول إلى أن البنك سيفكر في خفض أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في الانخفاض.
ويتوقع معظم الاقتصاديين أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لأول مرة في اجتماعه في سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، تظهر البيانات عالية التردد أن مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية وغير التصنيعية انخفضت إلى أقل من 50 في يونيو.
وأظهر تقرير آخر صادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.1٪ بينما تباطأ نمو الأجور.
التأثير على Bitcoin وMantra وNotcoin
تميل العملات المشفرة إلى الأداء الجيد عندما يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف متشائم، كما رأينا في وقت سابق من هذا العام عندما ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي بينما أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة.
من المرجح أن تدفع تخفيضات أسعار الفائدة المستثمرين إلى الانتقال من صناديق سوق المال الآمنة إلى الأصول الأكثر خطورة مثل Bitcoin وMantra وNotcoin. يمكن أيضًا أن تستمر العملات البديلة الأخرى مثل Ondo Finance وNear Protocol وPepe في الارتفاع.
يمكن أن تنضم هذه العملات إلى أصول أخرى مثل الأسهم في ارتفاعها القوي، حيث قفزت مؤشرات Nasdaq 100 وS&P 500 وDow Jones جميعها إلى مستويات قياسية.
تواجه صناعة العملات المشفرة مخاطر أخرى قد تؤثر على الأسعار. على سبيل المثال، يتزايد المعروض المتاح من البيتكوين مع استمرار الحكومة الألمانية في التخلص من ممتلكاتها. يستمر استسلام القائمين بالتعدين، بينما تظل توزيعات Mt.Gox مستمرة.
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تحقق تدفقات قياسية جديدة
فشلت ظروف السوق غير المؤكدة في ردع المستثمرين المؤسسيين، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة يومًا آخر من صافي التدفقات الإيجابية.
ومن المثير للاهتمام أن هناك منافسة شديدة بين صناديق BTC ETF حيث يبدأ المُصدرون الصغار مثل Franklin Templeton في الصعود في التصنيف.
تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة سلسلة انتصارات حيث تسجل يومها الرابع من التدفقات المتتالية التي تتجاوز 100 مليون دولار مع استمرار المؤسسات في المراهنة بشكل كبير على بيتكوين.
سجلت صناديق BTC المتداولة في البورصة ما مجموعه 147.4 مليون دولار من صافي التدفقات في 10 يوليو. قاد صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) هذه الحملة بمبلغ 57.8 مليون دولار، يليه 31.7 مليون دولار من Franklin Bitcoin ETF ( EZBC)، وهو أكبر مكسب له منذ بداية مايو.
شهد صندوق BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) انخفاضًا كبيرًا في التدفقات الداخلة، حيث سجل تدفقات بقيمة ٢٢,٢ مليون دولار. على الرغم من أن هذا يبدو صغيرًا، إلا أن IBIT جذبت إجمالي 308.2 مليون دولار في 9 و10 يوليو.
كما استمتع صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) بمكاسب قوية، مضيفًا 20.7 مليون دولار إلى ميزانياته العمومية. أما بالنسبة لصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، فيبدو أنه يكافح من أجل الحفاظ على قدرته التنافسية، حيث سجل يومًا آخر من التدفقات الخارجة – وإن كان مبلغًا صغيرًا قدره 8.1 مليون دولار.
وكما أشار رئيس متجر ETF، فإن إحدى النتائج الأكثر إثارة للدهشة هي النجاح الهائل الذي حققته IBIT، وكيف تمكنت من جذب المزيد من رأس المال في يوم واحد (9 يوليو) مقارنة بغالبية منتجات ETF الأخرى التي تم إطلاقها. هذا العام.
